Szolgáltatások, pénzügyi eszközök és kockázatok ismertetése

Szolgáltatások, pénzügyi eszközök és kockázatok ismertetése

A szolgáltatások, pénzügyi eszközök és kockázatok leírásának ez a verziója akkor vonatkozik Önre, ha 2025. december 6-án vagy azt követően nyitott befektetési számlát a Revolut Securities Europe UAB-nál. Ha 2025. december 6. előtt nyitott befektetési számlát:

• Bolgár állampolgárok esetében ez a verzió 2025. december 16-tól alkalmazandó;
• Bulgárián kívüli EGT-országok állampolgárai esetében ez a verzió 2025. december 23-tól alkalmazandó.

Ha szeretné megtekinteni a korábbi verziókat, kattintson ide.

Amennyiben a jelen, Szolgáltatások, pénzügyi eszközök és kockázatok ismertetése című dokumentum lefordított és eredeti angol nyelvű változata között bármilyen ellentmondás vagy következetlenség áll fenn, az eredeti változat az irányadó. A fordítás csupán tájékoztató jellegű.

I. szakasz

INFORMÁCIÓK A REVOLUT SECURITIES EUROPE UAB CÉGRŐL ÉS ANNAK BEFEKTETÉSI SZOLGÁLTATÁSAIRÓL

1. Cél

A Revolut Securities Europe UAB, amelyet Svájcban a Revolut (Switzerland) AG képvisel („Revolut”, „mi” és ezek ragozott alakjai), szeretne az ügyfeleinek („Ön” és annak ragozott alakjai) tájékoztatást nyújtani az őt képviselő jogi személyről, valamint az általa kínált befektetési és kiegészítő szolgáltatásokról.

Az alábbiakban az általunk kínált termékeket és azokat a kockázatokat mutatjuk be, amelyeket figyelembe kell vennie a befektetés előtt, miközben azt is egyértelművé tesszük, hogy milyen befektetésvédelmi szerződéseket léptettünk érvénybe, és minden más Önre nézve releváns információt is ismertetünk.

A pénzügyi eszközökkel kapcsolatos tranzakciókkal összefüggő leggyakoribb kockázatokról általánosságban már szót ejtettünk, azt azonban meg kell értenie, hogy nem tudjuk közzétenni vagy ismertetni az összes olyan kockázatot, amelynek Ön ki lehet téve, amikor jelenleg vagy a jövőben a pénzügyi platformunkon keresztül pénzügyi eszközökkel kereskedik.

A jelen dokumentum a Litván Köztársaságnak a pénzügyi eszközök piacairól szóló, a 2014/65/EU irányelv („LMFI”) rendelkezéseit átültető jogszabályában meghatározott lakossági ügyfeleknek szól, ahogyan a továbbiakban ismertetett valamennyi szolgáltatás is. A lakossági ügyfelek LMFI általi definíciója egyaránt vonatkozik természetes személyekre – „magánszemélyek” – és jogi személyekre – „vállalkozások”.

Befektetési szolgáltatásainkat az üzleti ügyfeleinknek jelenleg csak pénzpiaci alapokkal kapcsolatban kínáljuk, ezért az üzleti ügyfeleknek mindenképpen érdemes megismerkedniük a jelen dokumentum pénzpiaci alapokkal kapcsolatos tranzakciókra vonatkozó rendelkezéseivel.

Az Ön joghatóságától és attól függően, hogy Ön természetes vagy jogi személy-e, előfordulhat, hogy bizonyos általunk kínált befektetési termékek még nem állnak rendelkezésére.

2. Részletek rólunk

3. Befektetési szolgáltatások és az általunk biztosított kiegészítő szolgáltatások

Befektetési szolgáltatások:

• A befektetők pénzügyi eszközökre vonatkozó megbízásainak fogadása és továbbítása
• Megbízások teljesítése az ügyfelek számlájára vonatkozóan
• Kereskedés saját számlán
• A pénzügyi eszközök portfóliójának kezelése
• Befektetési ajánlások megfogalmazása

Kiegészítő befektetési szolgáltatások:

• Pénzügyi eszközök megőrzése, könyvelése és kezelése az ügyfelek számláján, beleértve a letétkezelést és más kapcsolódó szolgáltatásokat, például a készpénz-/biztosítékkezelést, az értékpapírszámláknak a legmagasabb szinten való vezetésének kivételével
• Devizaszolgáltatások, amennyiben befektetési szolgáltatások nyújtásához kapcsolódnak
• Befektetési kutatás, pénzügyi elemzés és egyéb, a pénzügyi eszközökkel kapcsolatos tranzakciókkal összefüggő általános ajánlások
• Hitelek és kölcsönök biztosítása egy befektetőnek, amelyeknek köszönhetően végrehajthat egy tranzakciót egy vagy több pénzügyi eszközzel kapcsolatban, és ahol a hitelt vagy kölcsönt biztosító vállalat érintett a tranzakcióban.

Ahhoz, hogy hozzáférhessen az említett szolgáltatásokhoz, pénzszámlát és értékpapírszámlát kell nyitnia a Revolutnál.

4. Ügyfélbesorolás

Az előírásoknak megfelelően, mielőtt bármilyen, pénzügyi eszközökkel kapcsolatos tranzakciót végezne, a lakossági ügyfél státuszát rendeljük Önhöz. A státusz közvetlen hatással van a befektetésvédelmi szintjére, a lakossági ügyfél státusz pedig a legmagasabb szintű védelmet garantálja Önnek.

A lakossági ügyfelek számára előnyös legfontosabb védelmi intézkedések közé tartoznak azok a fokozott alkalmassági és megfelelőségi ellenőrzések, amelyek gondoskodnak arról, hogy az ügyfél a befektetési céljaival, a kockázatvállalási hajlandóságával, valamint a pénzügyi képességeivel, tapasztalataival és tudásával összhangban fektessen be a befektetési termékekbe.

5. A megfelelőség és az alkalmasság felmérése

Nem végzünk az Ön számára nem összetett pénzügyi eszközök, például részvények, amerikai letéti jegyek (ADR-ek) és pénzpiacialapok befektetési szolgáltatásainak megfelelőségét és alkalmasságát vizsgáló felmérést. Ebből következően nem kap semmilyen ajánlást vagy további értesítést az Ön által esetleg megkötni kívánt tranzakcióval kapcsolatos kockázatokról. A befektetési döntéseiért kizárólag Ön vállal felelősséget.

Ha összetett befektetési termékekbe szeretne befektetni, ki kell töltenie egy megfelelőségi kérdőívet. Kötelesek vagyunk meghatározni, hogy az Ön szakértelme, tapasztalata és tudása elegendő-e az ilyen befektetési döntések meghozatalához.

Ha regisztrálni szeretne a Robo-tanácsadó szolgáltatásunkra, ki kell töltenie egy alkalmassági kérdőívet. Ki fogjuk értékelni, hogy a befektetési preferenciái és céljai szempontjából a szakértelme, a tapasztalata és a tudása, valamint a pénzügyi helyzete és a kockázatvállalási hajlandósága alkalmassá teszi-e a Robo-tanácsadó használatára.

Fontos, hogy naprakész, pontos és teljes körű információkat adjon meg nekünk, mert csak így tudjuk elvégezni az említett megfelelőségi és/vagy alkalmassági felméréseket, és csak így tudjuk az Ön érdekeit szem előtt tartva biztosítani Önnek a releváns szolgáltatásokat.

Időről időre tényszerű információkat szolgáltathatunk Önnek az értékpapírokról, azonban ezek az információk nem értelmezendők vagy értelmezhetők befektetési tanácsként. A megbízások adásakor Ön hozza meg a döntést.

Fenntartjuk magunknak a jogot arra, hogy saját belátásunk szerint ne biztosítsunk befektetési szolgáltatásokat vagy kiegészítő befektetési szolgáltatásokat az ügyfeleinknek, anélkül, hogy elárulnánk az ilyen szolgáltatások nyújtásának vagy nem nyújtásának okát.

6. Pénzügyi eszközökkel kapcsolatos tranzakciók

A pénzügyi eszközökkel kapcsolatos tranzakciók különböző formában történhetnek – szervezett módon egy kereskedési helyszínen vagy a szabályozott piacokon kívül; szervezett kereskedési eszközön („OTF”) vagy multilaterális kereskedési eszközön („MTF”), illetve tőzsdén kívüli ügyleteken (OTC). A töredékrészvényekkel, töredékes tőzsdén kereskedett alapokkal (ETF-ekkel) és töredékes amerikai letéti jegyekkel (ADR-ekkel) kapcsolatos tranzakciókat mi vagy egy külső bróker (a „Bróker”) hajtja végre a mi saját fiókunkon vagy az adott bróker fiókján. Ez azt jelenti, hogy az Ön kereskedési ügyleteinek tényleges végrehajtási helyszínét mi vagy a bróker biztosítjuk.

A pénzpiaci alapokkal kapcsolatos tranzakciókat, beleértve a részvények kibocsátását és visszaváltását, valamint a hozam felosztását is, az adott alap kezelője hajtja végre.

A vonatkozó befektetési szerződés megkötése előtt meg kell vizsgálnia a Megbízás-végrehajtási szabályzatot. A pénzügyi eszközökkel kapcsolatos tranzakciókhoz szükséges egyéb információkat a weboldalunkon találja.

Amikor befektetési szolgáltatásokat biztosítunk Önnek, a következő módokon járhatunk el:

• Elsődleges kereskedési félként, ami azt jelenti, hogy a saját számlánkkal bonyolítjuk le az ügyletet, amikor végrehajtjuk az Ön megbízását, vagy
• Ügynökként, azaz továbbítjuk az Ön megbízásait egy külső brókerhez, aki végrehajtja vagy továbbítja őket.

Amikor elsődleges félként járunk el, a kockázat jellege koncentrálttá válik, ami közvetlen függési helyzetet alakít ki a vállalatunkkal. Ebben a modellben az Ön tranzakcióinak a sikere teljes mértékben tőlünk, az egyetlen másik féltől függ. Ez árazási függőséget teremt, mivel az árat kizárólag mi határozzuk meg a megbízás-végrehajtási szabályzatunknak megfelelően, valamint likviditási függőséget, mivel az, hogy Ön tud-kereskedni, attól függ, hogy mi végre tudjuk-e hajtani a megbízását, illetve koncentrált hitelkockázatot (az elsődleges félként való kereskedéssel kapcsolatos kockázatokról további információkat talál alább, a III. szakasz 3. részében, amelynek címe „A pénzügyi eszközök tőzsdén kívüli ügyletként (OTC) való kereskedésével járó kockázatok”). Amikor pedig megbízóként járunk el, továbbítjuk az Ön megbízását egy brókernek végrehajtásra. Ez a megoldás operatív kockázatokkal jár, mivel az összetettebb végrehajtási lánc potenciális hibákat rejt magában, és kiteszi Önt a különböző köztes felek hitelkockázatainak, ugyanakkor ez a kockázat általában több jogalany között oszlik meg.

7. Adózás

A befektetési szolgáltatásokból és a kiegészítő szolgáltatásokból származó jövedelme adóköteles lehet a Litván Köztársaság és/vagy az Ön lakóhelye szerinti külföldi ország jogszabályai szerint.

Vegye figyelembe, hogy a jogszabályokban meghatározott esetekben mi vagy egy harmadik fél köteles lehet visszatartani az adókat az Ön számára kifizetendő összegből. Szükség lehet arra is, hogy az adók megfizetése céljából az adott ország hivatalos pénznemére váltsunk át bizonyos pénzösszegeket az aktuális Revolut-árfolyamon. Ez a fajta adóvisszatartás nem kötelez minket arra, hogy visszatérítsük Önnek a visszatartott adó összegét.

Adókat egy külföldi pénzügyi hatóság is visszatarthat, a külföldi jogszabályokban meghatározott eljárás szerint.

Nem nyújtunk adózási, pénzügyi, jogi vagy szabályozási tanácsadást. Önnek önállóan kell felmérnie a befektetései adóztatásával vagy hozamával kapcsolatos összes körülményt, még akkor is, ha az Önnek általunk rendelkezésre bocsátott információk konkrét adózási vonatkozásokat tartalmaznak. Ha bármilyen kérdése merül fel ezzel kapcsolatban, egy független tanácsadó segítségét kell kérnie.

8. Díjak

1. A szolgáltatások összes díját az előzetes költségekről szóló tájékoztatásunkban és a weboldalunkon elérhető árlistánkban határozzuk meg, és a dokumentumoknak megfelelően fogjuk őket felszámítani Önnek.
2. Ha a szolgáltatások nyújtásához szükséges műveletekkel kapcsolatban további költségek merülnek fel, akkor Önnek kötelessége lehet ezeket visszatéríteni.

9. Kommunikáció Önnel

1. Eltérő megállapodás hiányában az Önnel folytatott kommunikációnk során az angol nyelvet fogjuk használni. A jelen dokumentumot, a Megbízás-végrehajtási szabályzatot és a többi vonatkozó dokumentumot megtalálja a weboldalunkon.
2. Az információcserének azokat a formáit, amelyekben Önnel kommunikálunk, a weboldalunkon is elérhető Kereskedésre vonatkozó feltételek tartalmazzák.
3. A megbízások végrehajtásáról, a tranzakciókról és a megbízásokról a Kereskedésre vonatkozó feltételek szerint tájékoztatjuk Önt.
4. Előfordulhat, hogy az eredeti nyelven kötelező érvényű, harmadik felekre vonatkozó információkat adunk át Önnek.

10. Az összeférhetetlenség megelőzése

1. Minden észszerű lépést megteszünk annak érdekében, hogy azonosítsuk és megakadályozzuk azokat az összeférhetetlenségeket, amelyek a befektetési szolgáltatások nyújtása során felmerülhetnek Ön és mi közöttünk, a munkavállalóinkat is beleértve.
2. Az összeférhetetlenség megelőzésére vonatkozó részletes irányelveink elérhetők a weboldalunkon.

11. Befektetővédelmi és betétbiztosítási intézkedések

1. A befektetőkkel szembeni kötelezettségeket Litvánia betétek és befektetőkkel szembeni kötelezettségek biztosításáról szóló jogszabályának (Law on Insurance of Deposits and Liabilities to Investors) értelmében biztosítjuk. A befektetőkkel szemben kötelezettségek biztosítási alapját a litván állami „Betét- és befektetésbiztosító” kezeli, a fent említett jogszabálynak megfelelően. Biztosítási esemény bekövetkezése esetén Ön 22 000 euróig terjedő befektetési felelősségbiztosításban részesül.
2. A befektetővédelmi alap szabályait a weboldalunkon érheti el és tekintheti meg.

II. szakasz

AZ ÉRTÉKPAPÍROK ÉS A KÉSZPÉNZLETÉT-KEZELÉSI SZOLGÁLTATÁS, VALAMINT A KAPCSOLÓDÓ KOCKÁZATOK ISMERTETÉSE

Az Ön értékpapírjainak védelme érdekében a Litván Köztársaság jogszabályai által előírt intézkedéseket teszünk. Amennyiben az Ön tulajdonában lévő külföldi kibocsátók értékpapírjait külföldi letétben tartják, gondoskodunk arról, hogy az alkalmazandó helyi jogszabályok megfelelő védelmet nyújtsanak az Ön értékpapírjainak megóvása tekintetében. Erre azért van szükség, hogy a külföldi letétkezelőnél („letétkezelő”) vezetett gyűjtőszámlánkon tartott értékpapírjai egyértelműen el legyenek különítve a letétkezelő személyes vagyonától – így elkerülhetők az esetleges veszteségek a letétkezelő csődje, vagyonelkobzása vagy más hasonló események esetén. Nem végzünk független jogi vizsgálatot a külföldi ország védelmi szabályozásáról, de arra kérjük a letétkezelőt, hogy adjon ki jogilag kötelező erejű kérdőíveket azokra a szabályozásokra és belső ellenőrzésekre vonatkozóan, amelyeket köteles betartani.

Intézkedéseket teszünk annak érdekében, hogy megóvjuk az Ön haszonélvezeti jogait a pénzügyi eszközeinek kezelése során. Nincs jogunk az Ön tulajdonában lévő pénzügyi eszközök használatára, kivéve, ha Ön kifejezetten beleegyezik ebbe.

A külföldi országokban bejegyzett kibocsátók által kibocsátott pénzügyi eszközök letéti őrzéséről más, pénzügyi eszközökkel kapcsolatos letétek kezelői gondoskodhatnak. Amikor a pénzügyi eszközök letéti őrzéséhez másik letétkezelőt választunk, kellő szakértelemmel és gondossággal járunk el. Kérésre tájékoztatást tudunk nyújtani Önnek a pénzügyi eszközei letétkezelőjéről.

Az Ön tulajdonában álló pénzügyi eszközök őrzése a Bróker által vezetett gyűjtőszámlán történik, azaz a Revolut nevében nyitott számlán, de azzal a jelzéssel, hogy Ön a megőrzött pénzügyi eszközök haszonélvezője. A pénzügyi eszközeivel kapcsolatos összes releváns jogot csak rajtunk keresztül gyakorolhatja.

Az ügyfelek pénzét a saját pénzünktől elkülönítve tároljuk és védjük. A pénz értékének akár 20%-a is a Revolut-csoport különféle vállalatainak erre kijelölt számláin tartható. A fennmaradó részt egy jogosult harmadik félnél nyitott számlán kell tartani. A „jogosultharmadikfél” egy jegybankot, egy engedélyezett hitelintézetet, egy harmadik országban engedélyezett bankot vagy egy feltételeknek megfelelő pénzpiaci alapot jelenthet. A számla, amelyen a pénzét tartják, „ügyfélpénzszámla” néven ismert. Az Ön pénzét összevonhatjuk más ügyfeleink pénzével az „ügyfélpénzszámlán”.

Habár a jogosult harmadik fél kiválasztásakor és kinevezésekor kellő körültekintéssel, szakértelemmel és gondossággal járunk el, nem vállalunk felelősséget semmilyen olyan veszteségért, amely a jogosult harmadik félnek az ügyfelek pénzével kapcsolatos tette vagy mulasztása miatt következik be.

Az értékpapírok megőrzésével kapcsolatos lehetséges kockázatok

Fontos tudnia, hogy az értékpapírok megőrzésének megvannak a maga kockázatai.

III. szakasz

A PÉNZÜGYI ESZKÖZÖKKEL KAPCSOLATOS TRANZAKCIÓKRA ÉS A KAPCSOLÓDÓ KOCKÁZATOKRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK

1. rész. Általános bevezetés a kockázatokba

1.1. Figyelembe kell vennie, hogy a pénzügyi eszközökbe történő befektetés különféle kockázatoknak teszi ki Önt, amelyek csökkenthetik a befektetése értékét. A kockázat azt jelenti, hogy a befektetés során veszteség keletkezhet.

1.2. A pénzügyi eszközök értéke csökkenhet vagy növekedhet, ezért fennáll a kockázata annak, hogy a pénzügyi eszközök hozama negatív lesz, ami azt jelenti, hogy veszteséget okozhat az Ön számára. A veszteség kockázata pénzügyi eszközönként változhat. Azt is szem előtt kell tartania, hogy a pénzügyi eszközök múltbeli teljesítménye nem garantálja a jövőbeli eredményeket, és Ön a teljes befektetett összeget elveszítheti.

1.3. A pénzügyi eszközökkel kapcsolatos tranzakciók megkezdése előtt független felmérést kell készítenie a kiválasztott pénzügyi eszköz jellemzőiről és kockázatairól az Ön pénzügyi helyzete, a pénzügyi eszközökkel kapcsolatos tranzakciók terén megszerzett tapasztalatai, a kockázatvállalási hajlandósága, a befektetési céljai és az előnyben részesített befektetési időszak szempontjából.

1.4. Az Ön felelőssége, hogy megértse a vonatkozó pénzügyi eszközökkel kapcsolatos összes kockázatot, mivel Ön fogja viselni a veszteségeket, ha csökken a befektetése értéke.

1.5. Amikor pénzügyi eszközökbe fektet be:

1.5.1. Gondosan meg kell vizsgálnia a weboldalunkon elérhető Megbízás-végrehajtási szabályzatot, és fel kell mérnie, hogy rendelkezik-e a Revolut Kereskedéssel kapcsolatos feltételeiben meghatározott kötelezettségek elfogadásához szükséges kapacitással.

1.5.2. Gondosan értékelnie kell az alábbi leírásokban szereplő tranzakciós kockázatokat, különös tekintettel a pénzügyi eszközökkel kapcsolatos tranzakciókban rejlő kockázatokra. Figyeljen a vonatkozó eszközökhöz kapcsolódó kötelezettségekre, és mérje fel, hogy hajlandó-e őket elfogadni.

1.5.3. Gondosan értékelnie kell a tőlünk kapott megbízás-visszaigazolásokban található információkat, és önállóan nyomon kell követnie a megbízásai állapotát.

1.6. Kockázattípusok:

2. rész. Meghosszabbított kereskedési idő

1.1. Ha „meghosszabbított kereskedési időn belüli kereskedést” folytat, azzal új kockázatoknak teheti ki magát, illetve nagyobb mértékben teszi ki magát a fent említett kockázatoknak. A meghosszabbított kereskedési időn belüli kereskedés a „normál kereskedési időn” kívül történik, amely általában amerikai keleti parti idő szerint 9:30 és 16:00 óra között zajlik.

1.2. A legfontosabb kockázatokról mindenképpen tudnia kell:

1.3. Az Ön érdekeit szem előtt tartva a meghosszabbított kereskedési időben csak „korlátozott piaci áras megbízásokat” engedélyezünk. Ez azt jelenti, hogy csak az Ön által előre meghatározott áron vehet vagy adhat el pénzügyi eszközöket, így védve lehet a kedvezőtlen piaci mozgásoktól. Fontos azonban megjegyezni, hogy lehetetlen az összes kereskedési kockázatot teljes mértékben kiküszöbölni. Ha a fent említett kockázatok bármelyike meghaladja a kockázatvállalási hajlandóságát, azt javasoljuk, hogy ne adjon le megbízásokat a meghosszabbított kereskedési időre vonatkozóan.

3. rész. A pénzügyi eszközök tőzsdén kívüli ügyletként (OTC) való kereskedésével járó kockázatok

1.1. Ha az Ön megbízásait egy szabályozott piacon, egy többoldalú kereskedési rendszeren vagy egy szervezett kereskedési rendszeren kívül hajtják végre (ezt más néven tőzsdén kívüli ügyletnek vagy „OTC-nek” nevezzük), akkor a tranzakció közvetlenül Ön és miközöttünk jön létre, és mi vagyunk a másik fél, vagy a Bróker és Ön között jön létre. Ennek megfelelően a tőzsdén kívüli ügyletek (OTC-k) a következő kockázatokkal járnak:

4. rész. Az érintett pénzügyi eszköz jelentette kockázat

1.1. A pénzügyi eszközök alábbi besorolása nem veszi figyelembe a befektetési időszakot és az Ön befektetési céljait. Kérjük, vegye figyelembe, hogy:

• a pénzügyi eszköz életciklusa során végig Ön viseli a befektetési kockázatot;
• a pénzügyi eszközökkel való kereskedés során figyelmesen el kell olvasnia a tranzakciókat visszaigazoló dokumentumokat, és azonnal tájékoztatnia kell minket a lehetséges hibákról;
• folyamatosan figyelemmel kell kísérnie a befektetései értékének és állapotának változásait;
• szükség esetén meg kell fontolnia, hogy megfelelő intézkedéseket tegyen a befektetéseivel kapcsolatos veszteségek csökkentése érdekében;
• meg kell ismerkednie a pénzügyi eszközök készítője által összeállított dokumentumokkal, például tájékoztatókkal, kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentumokkal és más fontos információkkal.

1.2 Az azokkal a pénzügyi eszközökkel kapcsolatos információk, amelyekhez befektetési szolgáltatásokat nyújtunk, az alábbi ügyfelek számára relevánsak:

1. Részvényügyletek

A befektetési tranzakciók ismertetése

A „részvények” (más néven részesedések) olyan pénzügyi eszközök, amelyek a részvényes résztvevői érdekeltségéről gondoskodnak a cégek saját tőkéjében.

A részvény birtoklása általában szavazati jogot biztosít a kibocsátók közgyűlésén, de a szavazati jog a befektető által birtokolt részvény típusától függően eltérő lehet.

Ha a kibocsátó nyereséget termel, dönthet úgy, hogy a részvényeseinek osztalékot fizet. Ez olyan, általában készpénzes kifizetést jelent, ahol az érték a részvényes birtokában lévő részvények mennyiségétől függ. Figyelembe kell venni, hogy az osztalékhoz jutás soha nem garantált, az pedig, hogy lesz-e egyáltalán valamennyi osztalék kifizetve, teljes mértékben a kibocsátó mérlegelési jogkörébe tartozik.

A részvényekbe való befektetés során a befektetők arra számítanak, hogy a részvény ára emelkedni fog, eközben azonban számos tényező befolyásolja ezeknek az értékpapíroknak a teljesítményét. A kibocsátók növekedési potenciálja és a mérlegük állapota, a versenykörnyezet, valamint a cég esetleges sajátos változásai (például egy új fióktelep megnyitása) mikrogazdasági tényezőknek minősülnek. Azokat az eseményeket, amelyeknek nagyobb az ágazati és a globális hatása – ilyenek például a kamatláb-emelkedések, az időjárási katasztrófák és a globális recessziók –, makrogazdasági tényezőknek nevezik, a befektetőnek pedig ezeket ugyanúgy figyelembe kell venniük.

Ezért az egy adott részvénybe befektetőknek meg kell vizsgálniuk a megfelelő céget és az értékpapírpiacot, és az általános gazdasági híreket is követniük kell.

Különböző részvénytípusok lehetségesek: szavazati jogot biztosító és szavazati jogot nem biztosító részvények, illetve preferenciális és más részesedések. Az egyes részvénykibocsátásokban előforduló változókat a kibocsátó határozza meg.

A részvényügyletekben rejlő kockázatok

A tőzsdén kereskedett részvények érzékenyek a pénzügyi piacok fő kockázataival szemben.

A részvényekbe történő befektetés során lehetséges, hogy a részvény értéke nem emelkedik a várt mértékben, vagy akár az összes befektetett pénz is elveszhet. A kibocsátó csődje esetén a részvényesek az utolsó felek közé tartoznak, akik jogosultak kártérítésre.

Más értékpapírokhoz képest a részvények értékében tapasztalt változás jelentős lehet. Az egyetlen céghez kapcsolódó kockázatok csökkentésének széles körben elterjedt módszere a diverzifikáció, amely a kockázat felosztását jelenti egy különféle szektorokból, országokból és régiókból származó részvényekből álló befektetési portfólió összeállításával. A diverzifikáció nem csökkenti ugyanakkor az általános piaci kockázat mértékét – a részvényárak nagymértékben ingadozhatnak olyan okok miatt, amelyek nem kapcsolódnak közvetlenül a kibocsátók gazdasági eredményeihez (például a gazdaság globális leállása vagy likviditási válságok).

Ha külföldi vállalatokban vásárol részvényeket, a politikai, gazdasági és jogi kockázatokat, valamint az átváltási árfolyam potenciális fluktuációját is érdemes számításba vennie (lásd a kockázatok fenti, általános ismertetését).

Végrehajtási helyszín, vitarendezési eljárás

A részvényekkel kapcsolatos tranzakciókat általában kereskedési helyszíneken végzik. Az alkalmazható végrehajtási helyszínek leállíthatják vagy felfüggeszthetik a részvényekkel kapcsolatos kereskedést. Nagyon nehéz lehet illikvid részvényeket eladni (abban az esetben, ha nincsenek vevők és/vagy eladók a piacon).

Az elszámolás az Ön nálunk nyitott értékpapírszámláján történik.

A tranzakciók közvetlen költségei és kapcsolódó kiadásai

A pénzügyi eszközökhöz kapcsolódó tranzakciók végrehajtása költségekkel járhat Önnek. További részletekért tekintse meg az itt elérhető árlistánkat. A saját érdekében érdemes tisztában lennie a leggyakoribb költségekkel.

Közvetlen költségek:

• A részvény megvásárlásának ára (vételi és eladási, illetve tranzakciós díj).
• Ha a kereskedési pénznem nem euró, akkor a díjat az adott kereskedési pénznemben fogjuk visszatartani, az aktuális Revolut-árfolyamnak megfelelően.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a díjak csak a végrehajtott vagy részlegesen végrehajtott megbízások esetén kerülnek felszámításra.

Működés és teljesítmény különböző piaci feltételek mellett

Kizárólag illusztrációs célból elkészítettük az alábbi táblázatot, amely megmutatja, hogy egy pénzügyi eszköz ára várhatóan hogyan fog teljesíteni a különböző piaci feltételek esetén*.

*Feltételezve, hogy más piaci feltételek változatlanok maradnak, és a piacon semmilyen probléma nem tapasztalható. Több piaci esemény bekövetkezése esetén a pénzügyi eszköz értéke növekedhet és csökkenhet is.

Komplexitás

Amennyiben a részvényekre szigorú szabályozás van érvényben, olyan helyszíneken kereskednek velük, amelyeknek szigorú jogi követelményeknek kell megfelelniük, a kiegyenlítési stratégiájuk pedig egyszerű, a részvények nem összetett pénzügyi eszköznek tekintendők.

Ha azonban egy részvény derivatív ügyletet foglal magában, és/vagy nem engedélyezett a vele való kereskedés az EU egyik szabályozott piacán, egy vele egyenértékű harmadik országbeli piacon vagy egy multilaterális kereskedési eszközön, akkor a részvény összetett pénzügyi eszköznek minősül.

2. Töredékrészvény-ügyletek

A befektetési tranzakció ismertetése

A töredékes részvény a teljes részesedés (más néven „részvény”) egy részét jelenti. A befektető megteheti, hogy a teljes részvény megvásárlása helyett csak a részvény egy töredékét vásárolja meg, például a felét (½) vagy az ötödét (⅕).

Míg a részvényekkel szabályozott tőzsdéken kereskednek, azok töredékeivel nem. Az ilyen megbízások végrehajtására csak külső végrehajtási helyszíneken van lehetőség. Mi (vagy a Bróker) kisebb részekre osztjuk a teljes részvényt, amelyeket aztán több ügyfélnek is lehet értékesíteni, vagy amelyeket több ügyfél közösen is birtokolhat. A töredékrészvények nem ruházhatók át, és el kell adni őket a befektetési számla lezárásakor.

A töredékrészvényekkel rendelkező befektetőket ugyanúgy kezelik, mint a teljes részvénnyel bíró részvényeseket, mivel a keletkező nyereségek és veszteségek arányosak a teljes részesedéssel. Amennyiben a kibocsátó osztalékot fizetne ki, a befektetőnek járó kifizetés arányos lenne a részvénybe befektető birtokában lévő összeggel. Azok a befektetők például, akik egy részvény felét birtokolják, a részvényenként járó osztalék felére lennének jogosultak. Fontos megjegyezni, hogy a teljes részvények esetéhez hasonlóan az osztalék kifizetése soha nem garantált. Az osztalékra vonatkozó döntés meghozatala teljes mértékben a kibocsátó mérlegelési jogkörébe tartozik.

Míg a részvények általában szavazati jogot biztosítanak a kibocsátók közgyűlésén, a töredékrészvény birtoklása esetén nem lehetséges a szavazás. Ez a jog a teljes részvényt birtokló részvényesek számára van fenntartva.

A töredékrészvények egyéb termékjellemzői, valamint a legfontosabb kockázataik és előnyeik megegyeznek a részvényekéivel, ezért érdemes megismerkednie a fenti „Részvényügyletek” című résszel.

A töredékrészvényes ügyletekben rejlő kockázatok

Mivel a töredékrészvényekkel nem lehet közvetlenül kereskedni a szabályozott piacokon (például a nyilvános tőzsdéken), a teljes részvényeknél nagyobb likviditási kockázatnak lehetnek kitéve.

A töredékrészvények pozíciói nem ruházhatók át egy másik brókerre, ami a befektetőt nagyobb letétkezelői kockázatnak teszi ki.

Következésképpen a töredékrészvényeket birtokló befektető ugyanazoknak a kockázatoknak van kitéve, mint a teljes részvények tulajdonosai (kérjük, olvassa el a fenti „Részvényügyletek” szakaszt).

Végrehajtási helyszín, vitarendezési eljárás

A töredékrészvényekre vonatkozó megbízásokat minden esetben a kereskedési helyszínen hajtjuk végre (a megbízást a saját tőkénk alapján végrehajtó elsődleges félként) vagy hajtja végre a Bróker (ebben az esetben mi ügynökként járunk el, és továbbítjuk az Ön megbízását a Brókernek). Az alkalmazható végrehajtási helyszínek leállíthatják vagy felfüggeszthetik a kapcsolódó részvényekkel való kereskedést. Nagyon nehéz lehet töredékrészvényeket eladni abban az esetben, ha a mögöttes részvények illikvidek (abban az esetben, ha nincsenek vevők és/vagy eladók a piacon).

Az elszámolás az Ön nálunk nyitott értékpapírszámláján történik.

A tranzakciók közvetlen költségei és kapcsolódó kiadásai

A pénzügyi eszközökhöz kapcsolódó tranzakciók végrehajtása költségekkel járhat Önnek. További részletekért tekintse meg az itt elérhető árlistánkat. A saját érdekében érdemes tisztában lennie a leggyakoribb költségekkel.

Közvetlen költségek:

• A töredékrészvény megvásárlásának ára (vételi és eladási vagy tranzakciós díj);
• Ha a kereskedési pénznem nem euró, akkor a díjat az adott kereskedési pénznemben fogjuk visszatartani, az aktuális Revolut-árfolyamnak megfelelően.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a díjak csak a végrehajtott vagy részlegesen végrehajtott megbízások esetén kerülnek felszámításra.

Működés és teljesítmény különböző piaci feltételek mellett

Kizárólag illusztrációs célból elkészítettük az alábbi táblázatot, amely megmutatja, hogy az értékpapír várhatóan hogyan fog teljesíteni a különböző piaci feltételek esetén.

*Feltételezve, hogy más piaci feltételek változatlanok maradnak, és a piacon semmilyen probléma nem tapasztalható. Több piaci esemény bekövetkezése esetén az értékpapír értéke növekedhet vagy csökkenhet.

Komplexitás

Habár a töredékrészvények nagyobb mértékben vannak kitéve a likviditási és a letétkezelői kockázatnak, mint a teljes részvények, így is nem összetett pénzügyi eszközöknek minősülnek, feltéve, hogy a mögöttes részvényeket szigorúan szabályozzák, a mögöttes részvényekkel olyan helyszíneken kereskednek, amelyeknek szigorú jogi követelményeknek kell megfelelniük, és a kifizetési stratégiájuk egyszerű, továbbá feltéve, hogy gyakran vannak lehetőségek az ilyen töredékrészvények nyilvánosan elérhető piaci áron való elidegenítésére, visszaváltására vagy más módon történő realizálására.

Ha azonban a mögöttes részvény derivatívát foglal magában, és/vagy nem engedélyezett a vele való kereskedés az EU egyik szabályozott piacán, egy vele egyenértékű harmadik országbeli piacon vagy egy multilaterális kereskedési eszközön, akkor a részvény összetett pénzügyi eszköznek minősül.

3. Amerikai letéti jegyekkel (ADR-ekkel) végzett tranzakciók

A befektetési tranzakció ismertetése

Az amerikai letéti jegyek (ADR-ek) olyan, az Egyesült Államok letétkezelő bankja által kibocsátott tanúsítványok, amelyek egy külföldi (nem amerikai egyesült államokbeli) vállalat meghatározott számú részvényét képviselik, és amelyekkel egyesült államokbeli kereskedési helyszíneken kereskednek. Fő céljuk, hogy az ilyen helyszíneken kereskedő befektetők könnyen hozzáférhessenek az európai és az ázsiai-csendes-óceáni piacokhoz.

Amennyiben az ADR mögöttes részvénye szavazati és/vagy osztalékjogokat biztosít, az ADR-tulajdonos jogosult ezek gyakorlására. A befektetőnek tisztában kell lennie azzal, hogy az osztalékok kifizetése soha nem garantált, az pedig, hogy lesz-e egyáltalán valamennyi osztalék kifizetve, teljes mértékben a kibocsátó mérlegelési jogkörébe tartozik, ráadásul további olyan amerikai egyesült államokbeli adójogszabályok is vonatkozhatnak az osztalékfizetésre, amelyek kedvezőtlen hatással lehetnek a kapott osztalék értékére.

Az ADR-ek termékjellemzői, teljesítménye, valamint a legfontosabb kockázataik és előnyeik megegyeznek a részvényekéivel, ezért érdemes megismerkednie a fenti „Részvényügyletek” című résszel.

Az ADR-tranzakciókban rejlő kockázatok

A piacon kereskedett ADR-ek a pénzügyi piacok összes fő kockázatával szemben érzékenyek.

Az ADR-ekbe való befektetés során lehetséges, hogy az értékpapír értéke nem fog a várt módon növekedni, vagy akár az összes befektetett pénz is elveszhet, mivel a kibocsátó csődje esetén a részvényesek az utolsó felek közé tartoznak, akik jogosultak kártérítésre.

Más értékpapírokhoz képest az ADR-ek értékében tapasztalt változás jelentős lehet. Az egyetlen nagyvállalathoz kapcsolódó kockázatok csökkentésének széles körben elterjedt módszere a diverzifikáció, amely a kockázat felosztását jelenti a különféle szektorokból, országokból és régiókból származó ADR-ekből álló portfólió összeállításával. A diverzifikáció nem csökkenti ugyanakkor az általános piaci kockázat mértékét – az ADR-ek ára nagymértékben ingadozhat olyan okok miatt, amelyek nem kapcsolódnak közvetlenül a kibocsátók gazdasági eredményeihez (például a gazdaság globális leállása vagy likviditási válságok).

ADR-ek vásárlásakor a politikai, gazdasági és jogi kockázatokat, valamint az átváltási árfolyam potenciális fluktuációját is érdemes számításba vennie (lásd a kockázatok fenti, általános ismertetését).

Végrehajtási helyszín, vitarendezési eljárás

Az ADR-ekkel kapcsolatos tranzakciók általában tőzsdéken keresztül történnek. A releváns végrehajtási helyszínek leállíthatják vagy felfüggeszthetik a részvényekkel és az ADR-ekkel kapcsolatos kereskedést. Nagyon nehéz lehet illikvid ADR-eket eladni (abban az esetben, ha nincsenek vevők és/vagy eladók a piacon).

Az elszámolás az Ön nálunk nyitott értékpapírszámláján történik.

A tranzakciók közvetlen költségei és kapcsolódó kiadásai

A pénzügyi eszközökhöz kapcsolódó tranzakciók végrehajtása költségekkel járhat Önnek. További részletekért tekintse meg az itt elérhető árlistánkat. A saját érdekében érdemes tisztában lennie a leggyakoribb költségekkel.

Közvetlen költségek:

• Az ADR megvásárlásának ára (vételi és eladási, illetve tranzakciós díj).
• Ha a kereskedési pénznem nem euró, akkor a díjat az adott kereskedési pénznemben fogjuk visszatartani, az aktuális Revolut-árfolyamnak megfelelően.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a díjak csak a végrehajtott vagy részlegesen végrehajtott tranzakciók esetén kerülnek felszámításra.

Működés és teljesítmény különböző piaci feltételek mellett

Kizárólag illusztrációs célból elkészítettük az alábbi táblázatot, amely megmutatja, hogy a letéti jegy várhatóan hogyan fog teljesíteni a különböző piaci feltételek esetén.

*Feltételezve, hogy más piaci feltételek változatlanok maradnak, és a piacon semmilyen probléma nem tapasztalható. Több piaci esemény bekövetkezése esetén az értékpapír értéke növekedhet vagy csökkenhet.

Komplexitás

Abban az esetben, ha az ADR-ek mögöttes részvényeit szigorúan szabályozzák, a mögöttes részvényekkel olyan helyszíneken kereskednek, amelyeknek szigorú jogi követelményeknek kell megfelelniük, és a kifizetési stratégiájuk egyszerű, továbbá feltéve, hogy gyakran vannak lehetőségek az ADR típusú töredékrészvények nyilvánosan elérhető piaci áron való elidegenítésére, visszaváltására vagy más módon történő realizálására, az ADR-ek nem összetett pénzügyi eszközöknek minősülnek.

Ha azonban a mögöttes részvény derivatívát foglal magában, és/vagy nem engedélyezett a vele való kereskedés az EU egyik szabályozott piacán, egy vele egyenértékű harmadik országbeli piacon vagy egy multilaterális kereskedési eszközön, akkor a részvény összetett pénzügyi eszköznek minősül.

4. Töredékes amerikai letéti jegyekkel (ADR-ekkel) végzett tranzakciók

A befektetési tranzakció ismertetése

A töredékes ADR-ek a teljes amerikai letéti jegyek részei. A befektető megteheti, hogy a teljes ADR megvásárlása helyett csak a részvény egy töredékét vásárolja meg, például a felét (½) vagy az ötödét (⅕).

Míg az ADR-ekkel szabályozott piacokon kereskednek, azok töredékeivel nem.Az ilyen megbízások végrehajtására csak külső kereskedési helyszíneken van lehetőség. Mi (vagy a Bróker) kisebb részekre osztjuk a teljes részvényt, amelyeket aztán több ügyfélnek is lehet értékesíteni, vagy amelyeket több ügyfél közösen is birtokolhat. Ezért a töredékes ADR-ek nem ruházhatók át, és el kell adni őket a brókerszámla lezárásakor.

A töredékes ADR-rel rendelkező befektetőket ugyanúgy kezelik, mint a teljes ADR-ek tulajdonosait, mivel a keletkezett veszteségek és nyereségek arányosak a teljes ADR-ek tulajdonosaikéval. Amennyiben a kibocsátó osztalékot fizetne ki, a befektetőnek járó kifizetés arányos lenne az ADR-be befektető birtokában lévő összeggel. Azok a befektetők például, akik egy ADR felét birtokolják, az osztalék felére lennének jogosultak. Hasonlóképpen, mint a teljes részvények esetében, az osztalékok kifizetése soha nem garantált, az pedig, hogy lesz-e egyáltalán valamennyi osztalék kifizetve, teljes mértékben a kibocsátó mérlegelési jogkörébe tartozik, ráadásul további olyan amerikai egyesült államokbeli adójogszabályok is vonatkozhatnak az osztalékfizetésre, amelyek kedvezőtlen hatással lehetnek a kapott osztalék értékére.

Míg az amerikai letéti jegyek (ADR-ek) általában szavazati jogot biztosítanak a kibocsátók közgyűlésén, töredékes ADR birtoklása esetén nem lehetséges a szavazás. Ez a jog a teljes ADR-t birtokló befektetők számára van fenntartva.

A töredékes ADR-ek egyéb termékjellemzői, valamint a legfontosabb kockázataik és előnyeik megegyeznek a teljes ADR-ekéivel, ezért érdemes megismerkednie a fenti „Amerikai letéti jegyekkel (ADR-ekkel) végzett tranzakciók” című résszel.

A töredékes ADR-ekkel végzett ügyletekben rejlő kockázatok

Mivel a töredékes ADR-ekkel nem lehet közvetlenül kereskedni a szabályozott piacokon (például a nyilvános tőzsdéken), a teljes ADR-eknél nagyobb likviditási kockázatnak lehetnek kitéve.

A töredékes ADR-ek pozíciói nem ruházhatók át egy másik brókerre, ami a befektetőt nagyobb letétkezelői kockázatnak teszi ki.

Következésképpen a töredékes ADR-eket birtokló befektető ugyanazoknak a kockázatoknak van kitéve, mint a teljes ADR-ek tulajdonosai (kérjük, olvassa el a fenti „Amerikai letéti jegyekkel (ADR-ekkel) végzett tranzakciók” szakaszt).

Végrehajtási helyszín, vitarendezési eljárás

A töredékes ADR-ekre vonatkozó megbízásokat minden esetben a kereskedési helyszínen hajtjuk végre (a megbízást a saját tőkénk alapján végrehajtó elsődleges félként) vagy hajtja végre a Bróker (ebben az esetben mi ügynökként járunk el, és továbbítjuk az Ön megbízását a Brókernek). A releváns végrehajtási helyszínek leállíthatják vagy felfüggeszthetik az ADR-ekkel kapcsolatos kereskedést. Nagyon nehéz lehet töredékes ADR-eket eladni abban az esetben, ha a mögöttes részvények illikvidek (abban az esetben, ha nincsenek vevők és/vagy eladók a piacon).

Az elszámolás az Ön nálunk nyitott értékpapírszámláján történik.

A tranzakciók közvetlen költségei és kapcsolódó kiadásai

A pénzügyi eszközökhöz kapcsolódó tranzakciók végrehajtása költségekkel járhat Önnek. További részletekért tekintse meg az itt elérhető árlistánkat. A saját érdekében érdemes tisztában lennie a leggyakoribb költségekkel.

Közvetlen költségek:

• A töredékes ADR megvásárlásának ára (vételi és eladási vagy tranzakciós díj);
• Ha a kereskedési pénznem nem euró, akkor a díjat az adott kereskedési pénznemben fogjuk visszatartani, az aktuális Revolut-árfolyamnak megfelelően.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a díjak csak a végrehajtott vagy részlegesen végrehajtott tranzakciók esetén kerülnek felszámításra.

Működés és teljesítmény különböző piaci feltételek mellett

Illusztrációs célból elkészítettük az alábbi táblázatot, amely megmutatja, hogy az értékpapír várhatóan hogyan fog teljesíteni a különböző piaci feltételek* esetén.

*Feltételezve, hogy más piaci feltételek változatlanok maradnak, és a piacon semmilyen probléma nem tapasztalható. Több piaci esemény bekövetkezése esetén az értékpapír értéke növekedhet vagy csökkenhet.

Komplexitás

Habár a töredékes ADR-ek nagyobb mértékben vannak kitéve a likviditási kockázatnak, mint a teljes ADR-ek, ha az ADR-ek mögöttes részvényeit szigorúan szabályozzák, olyan helyszíneken kereskednek velük, amelyeknek szigorú jogi követelményeknek kell megfelelniük, és a kifizetési stratégiájuk egyszerű, nem összetett pénzügyi eszköznek minősülnek.

Ha azonban a töredékes ADR mögöttes részvénye derivatívát foglal magában, és/vagy nem engedélyezett a vele való kereskedés az EU egyik szabályozott piacán, egy vele egyenértékű harmadik országbeli piacon vagy egy multilaterális kereskedési eszközön, akkor a részvény összetett pénzügyi eszköznek minősül.

5. Tőzsdén kereskedett alapokkal (ETF-ekkel) végzett tranzakciók

A befektetési tranzakció ismertetése

A tőzsdén kereskedett alap (ETF) egyfajta összevont befektetés, amely a befektetési alapokhoz hasonlóan működik azzal a különbséggel, hogy az ETF-ek szabadon megvásárolhatók vagy eladhatók egy kereskedési helyszínen ugyanúgy, mint a hagyományos részvények. Az ETF-ek ára a kereskedési nap folyamán változik, ahogyan veszik és eladják az ETF-eket a piacon. Az ETF-ek jellemzően egy adott indexet, szektort, árucikket vagy más eszközt követnek nyomon. Az ETF-ek strukturálhatók úgy, hogy egyetlen árucikk árát kövessék, de úgy is, hogy értékpapírok nagy és változatos körét. Azt az eszközt, amelynek az ETF nyomon követi a teljesítményét, „benchmarknak” nevezik. Az ETF-ek akár konkrét befektetési stratégiák nyomon követésére is strukturálhatók.

Az ETF-tranzakciókban rejlő kockázatok

A tőzsdén kereskedett ETF-ek a pénzügyi piacok összes fő kockázatával szemben érzékenyek, ezért érdemes megismerkednie az általános kockázatok fenti bevezetésében ismertetett összes gyakori kockázattal.

Az ETF-ekbe történő befektetés során lehetséges, hogy az értékük nem emelkedik a várt mértékben, vagy akár az összes befektetett pénz is elveszhet, az alap csődje esetén.

Az ETF-ek általában erősebben diverzifikáltak a különálló részvényeknél, de ez nem garantálja, hogy nyereségesek lesznek, és nem véd meg a hanyatló piacokon elszenvedett veszteségektől.

Az sem garantálja a hozamot, ha az ETF pontosan replikálja a benchmarkot, sőt ez akár veszteségekhez is vezethet, ha a mögöttes benchmark nem teljesít a vártnak megfelelően.

Végrehajtási helyszín, vitarendezési eljárás

Az ETF-ekkel kapcsolatos tranzakciók általában tőzsdéken keresztül történnek. Az érintett kereskedési helyszínek leállíthatják vagy felfüggeszthetik a vonatkozó részvényekkel és a megfelelő ETF-ekkel való kereskedést. Nagyon nehéz lehet illikvid ETF-eket eladni (abban az esetben, ha nincsenek vevők és/vagy eladók a piacon).

Az elszámolás az Ön nálunk nyitott értékpapírszámláján történik.

A tranzakciók közvetlen költségei és kapcsolódó kiadásai

A pénzügyi eszközökhöz kapcsolódó tranzakciók végrehajtása költségekkel járhat Önnek. További részletekért tekintse meg a weboldalunkon elérhető árlistánkat. A saját érdekében érdemes tisztában lennie a leggyakoribb költségekkel.

Közvetlen költségek:

• Az ETF megvásárlásának ára (vételi és eladási, illetve tranzakciós díj).
• Ha a kereskedési pénznem nem euró, akkor a díjat az adott kereskedési pénznemben fogjuk visszatartani, az aktuális Revolut-árfolyamnak megfelelően.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a díjak csak a végrehajtott vagy részlegesen végrehajtott tranzakciók esetén kerülnek felszámításra.

Működés és teljesítmény különböző piaci feltételek mellett

Kizárólag illusztrációs célból elkészítettük az alábbi táblázatot, amely megmutatja, hogy az ETF várhatóan hogyan fog teljesíteni a különböző piaci feltételek esetén.

*Feltételezve, hogy más piaci feltételek változatlanok maradnak, és a piacon semmilyen probléma nem tapasztalható. Több piaci esemény bekövetkezése esetén az értékpapír értéke növekedhet vagy csökkenhet.

Komplexitás

Az átruházható értékpapírokkal foglalkozó európai kollektív befektetési vállalkozásokra (ÁÉKBV-kre) vonatkozó rendelet alapján nem strukturált és szabályozott ETF-ek nem összetett pénzügyi eszközöknek minősülnek, mivel a befektetők védettebbek az alap eszközdiverzifikációja, a potenciális likviditási nehézségek és az ügyfelek pénzének fokozott elkülönítése tekintetében.

A strukturált és/vagy az ÁÉKBV által nem szabályozott ETF-eket összetett pénzügyi eszköznek tekintjük.

6. Tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) egységének töredékeivel végzett tranzakciók

A befektetési tranzakció ismertetése

A töredékes ETF egy teljes ETF-egység egy része. A befektető megteheti, hogy a teljes egység helyett az alapnak csak egy töredékét vásárolja meg, például a felét (½) vagy az ötödét (⅕); ilyenkor a keletkező nyereség és veszteség arányos lesz a teljes ETF-egységekével.

Míg az ETF-egységekkel szabályozott piacokon kereskednek, azok töredékeivel nem. Az ilyen megbízások végrehajtására csak külső kereskedési helyszíneken van lehetőség. Mi (vagy a Bróker) kisebb részekre osztjuk a teljes részvényt, amelyeket aztán több ügyfélnek is lehet értékesíteni, vagy amelyeket több ügyfél közösen is birtokolhat. Ennek következtében a töredékes ETF-ek nem ruházhatók át, és először el kell adni őket a brókerszámla lezárásakor.

A töredékes ETF-ekkel végzett ügyletekben rejlő kockázatok

Mivel a töredékes ETF-ekkel nem lehet közvetlenül kereskedni a szabályozott piacokon (például a nyilvános tőzsdéken), a teljes ETF-eknél nagyobb likviditási kockázatnak lehetnek kitéve.

A töredékes ETF-ek pozíciói nem ruházhatók át egy másik brókerre, ami a befektetőt nagyobb letétkezelői kockázatnak teszi ki.

Következésképpen az ETF-egységek töredékét birtokló befektető ugyanazoknak a kockázatoknak van kitéve, mint a teljes ETF-egységek tulajdonosai (kérjük, olvassa el a fenti „Tőzsdén kereskedett alapokkal (ETF-ekkel) végzett tranzakciók” szakaszt).

Végrehajtási helyszín, vitarendezési eljárás

A töredékes ETF-ekkel kapcsolatos minden megbízást a Brókeren keresztül kell teljesíteni, és minden megbízást a Bróker saját számlája ellenében kell végrehajtani. A releváns végrehajtási helyszínek leállíthatják vagy felfüggeszthetik az érintett ETF-ekkel kapcsolatos kereskedést. Nagyon nehéz lehet töredékes ETF-eket eladni abban az esetben, ha a mögöttes pénzügyi eszközök illikvidek (abban az esetben, ha nincsenek vevők és/vagy eladók a piacon).

Az elszámolás az Ön nálunk nyitott értékpapírszámláján történik.

A tranzakciók közvetlen költségei és kapcsolódó kiadásai

A pénzügyi eszközökhöz kapcsolódó tranzakciók végrehajtása költségekkel járhat Önnek. További részletekért tekintse meg a weboldalunkon elérhető árlistánkat. A saját érdekében érdemes tisztában lennie a leggyakoribb költségekkel.

Közvetlen költségek:

• A töredékes ETF megvásárlásának ára (vételi és eladási, illetve tranzakciós díj).
• Ha a kereskedési pénznem nem euró, akkor a díjat az adott kereskedési pénznemben fogjuk visszatartani, az aktuális Revolut-árfolyamnak megfelelően.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a díjak csak a végrehajtott vagy részlegesen végrehajtott tranzakciók esetén kerülnek felszámításra.

Működés és teljesítmény különböző piaci feltételek mellett

Kizárólag illusztrációs célból elkészítettük az alábbi táblázatot, amely megmutatja, hogy az értékpapír várhatóan hogyan fog teljesíteni a különböző piaci feltételek* esetén

*Feltételezve, hogy más piaci feltételek változatlanok maradnak, és a piacon semmilyen probléma nem tapasztalható. Több piaci esemény bekövetkezése esetén az értékpapír értéke növekedhet vagy csökkenhet.

Komplexitás

Azok a töredékes egységek, amelyek esetében a mögöttes ETF-ek nem strukturáltak, és amelyeket az átruházható értékpapírokkal foglalkozó európai kollektív befektetési vállalkozásokra (ÁÉKBV-kre) vonatkozó rendelet szabályoz, nem összetett pénzügyi eszközöknek minősülnek, mivel a befektetők védettebbek az alap eszközdiverzifikációja, a potenciális likviditási kihívások és az ügyfelek pénzének fokozott elkülönítése tekintetében. Az ETF-ek töredékes egységeinek nem összetett voltához az is hozzájárul, hogy gyakran van lehetőség a töredékrészvények nyilvánosan elérhető piaci áron való elidegenítésére, visszaváltására vagy más módon történő realizálására.

Azokat a töredékes egységeket, amelyek esetében a mögöttes ETF strukturált, és/vagy nem vonatkozik rá az ÁÉKBV-kre érvényes szabályozás, összetett pénzügyi eszköznek tekintjük.

7. Kötvényekkel végzett tranzakciók

A befektetési tranzakció ismertetése

A kötvények olyan, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyek esetében a befektetők (a továbbiakban: kötvénytulajdonosok) időszakos kamatfizetésekért, valamint a tőkeösszeg (azaz a kötvénytulajdonos által végrehajtott kezdeti befektetés) lejáratkor történő hozamáért cserébe pénzt kölcsönöznek a kibocsátónak. A lejárat a kötvény esedékességének napját jelenti, amikor a tőkeösszeg visszakerül a kötvénytulajdonoshoz. A kötvények lejárati ideje változó lehet, az áruk pedig a piaci feltételektől függően ingadozhat. A kötvények kamatlába, más néven a kamatszelvény értéke rögzített vagy változó lehet, és az időszakos kamatfizetéseket határozza meg. A kötvényárak változhatnak olyan tényezők miatt, mint amilyen például a kamatlábak változása, a kibocsátó hitelminőségének változása vagy a piaci hangulat. A kötvényeket kormányok, vállalatok vagy más szervezetek bocsáthatják ki, amelyek mindegyike saját kockázati profillal rendelkezik. A kötvényekbe történő befektetés során figyelembe kell vennie bizonyos tényezőket, például a kamatlábmozgásokat, a kibocsátó hitelképességét és a gazdasági események kötvényárakra gyakorolt lehetséges hatását. A különböző kötvénytípusokhoz, például a vállalati kötvényekhez, az államkötvényekhez vagy az amerikai kincstári kötvényekhez különböző kockázati és hozamprofilok tartoznak, és ennek megfelelően kell értékelni őket.

A kötvényügyletekben rejlő kockázatok

• A kötvényekbe való befektetés együtt jár a kamatlábbal kapcsolatos kockázatokkal, mivel a kötvényértékek a változó kamatlábaknak megfelelően ingadozhatnak. Ha például a jegybank emeli a kamatlábakat, vagy a várakozások szerint jó eséllyel nőni fog a kamat, a kötvények értéke csökkenhet. Ezzel szemben ha a kamatlábak csökkennek, a kötvények ára emelkedhet.
• A hitel- vagy nemteljesítési kockázat a kötvényekkel kapcsolatos ügyleteknek is sajátja, mivel fennáll annak a lehetősége, hogy a kibocsátó elmulasztja a kamatok vagy a tőkeösszeg kifizetését.
• Ha a kötvényekre vonatkozó megbízásokat a szabályozott piacokon kívül hajtják végre, mint például a tőzsdén kívüli (OTC) ügyletek esetében, akkor Ön nagyobb mértékben van kitéve a másik fél jelentette kockázatnak, mint a szabályozott tőzsdéken folytatott kereskedés során. Ez azért van így, mert előfordulhat, hogy a kötvényügyletben részt vevő másik fél, például a Bróker, elmulasztja azt a szerződéses kötelezettségét, hogy átadja a megállapodott mennyiségű készpénzt vagy pénzügyi eszközöket.
• Mivel a kötvények jellemzően a tőkeösszeg alapján megállapított fix kamatfizetést biztosítanak, az emelkedő infláció ronthatja a kötvény jövőbeli pénzmozgásainak vásárlóerejét. A legtöbb kötvény érzékeny az inflációs kockázatra. Ha például egy kötvénytulajdonos 4% -os éves kamatot kap egy kötvényre, és az infláció évi 6%-ra emelkedik, a tulajdonos veszteséget szenved el a befektetésén, mivel csökken az így szerzett bevételei vásárlóereje.
• A kötvényekkel végzett tranzakciókra továbbá a likviditási kockázat is jellemző, mivel az alacsony kereskedési volumenek és a korlátozott vásárlói rendelkezésre állás miatt a kötvényeket a vártnál alacsonyabb ár elfogadása nélkül, gyorsan lehet értékesíteni.
• Kötvénytulajdonosként Ön eseményekkel kapcsolatos kockázatnak is ki van téve. Ilyen esetben esetén előfordulhat, hogy a kötvénykibocsátó nem tudja teljesíteni a fizetési kötelezettségeit, például elmulaszt egy kamatszelvény-kifizetést (például az éves kamatfizetést) egy jelentősen kedvezőtlen hatással járó esemény miatt.
• Bizonyos kötvények visszahívható funkcióval rendelkezhetnek, aminek következtében Ön ki van téve a visszahívás (vagy korai visszaváltás) és az újrabefektetés kockázatának. Ez azt jelenti, hogy a kibocsátónak lehetősége lehet az értékpapír visszaváltására és a befektetett tőkeösszegnek a várható lejárati dátum előtti visszafizetésére. A kapott tőke újrabefektetése kevésbé nyereséges lehet a piacon megtalálható hasonló értékpapírok alacsonyabb kamatlába miatt. Az újrabefektetési kockázat a kapott kamatszelvény-kifizetésekre is vonatkozik. A kezdeti befektetési hozam megőrzése érdekében ezeket a kötvényszelvényeket újra be kell fektetnie olyan kötvényekbe, amelyek a megvásárolt eredeti kötvényekével egyenértékű, lejáratig számított hozamot (YTM-et) kínálnak. A megfelelő YTM-ű kötvények megtalálásának és a kötvényszelvények újrabefektetésének elmulasztása nagyban növeli annak a kockázatát, hogy nem éri el a kezdeti befektetési célokat.

A kötvényügyletekkel összefüggő leggyakoribb kockázatokról már szót ejtettünk, azt azonban meg kell értenie, hogy nem tudjuk közzétenni, sem ismertetni az összes olyan kockázatot, amelynek Ön ki lehet téve, amikor jelenleg vagy a jövőben kötvényekkel vagy más, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokkal kereskedik.

Végrehajtási helyszín, vitarendezési eljárás

Nem fogja tudni igénybe venni a kötvények vagy más, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok elsődleges kibocsátásakor elérhető ajánlatokat, a befektetési platformunkon keresztül pedig csak olyan kötvényeket bocsátunk rendelkezésére, amelyek már jelen vannak egy tőzsdén, szabályozott piacon vagy bármely más kereskedési helyszínen.

Minden, kötvényekre vonatkozó megbízást a Brókeren keresztül teljesítünk, aki főkötelezettként jár el, és ezért minden megbízást a Bróker saját tulajdonú számlája ellenében kell végrehajtani. Nehéz lehet kötvénypozíciókat eladni akkor, ha a kötvény illikvid (abban az esetben, ha nincsenek vevők és / vagy eladók a piacon), illetve ha a Bróker likviditási problémákkal vagy pénzügyi nehézségekkel küzd.

Az elszámolás az Ön nálunk nyitott értékpapírszámláján történik.

A tranzakciók közvetlen költségei és kapcsolódó kiadásai

A pénzügyi eszközökhöz kapcsolódó tranzakciók végrehajtása költségekkel járhat Önnek. További részletekért tekintse meg a weboldalunkon elérhető árlistánkat. A saját érdekében érdemes tisztában lennie a leggyakoribb költségekkel.

Közvetlen költségek:

• A kötvény megvásárlásának ára (vételi és eladási, illetve tranzakciós díj).
• Ha a kereskedési pénznem nem euró, akkor a díjat az adott kereskedési pénznemben fogjuk visszatartani, az aktuális Revolut-árfolyamnak megfelelően.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a díjak csak a végrehajtott vagy részlegesen végrehajtott tranzakciók esetén kerülnek felszámításra.

Működés és teljesítmény különböző piaci feltételek mellett

Kizárólag illusztrációs célból elkészítettük az alábbi táblázatot, amely megmutatja, hogy a kötvények várhatóan hogyan fognak teljesíteni a különböző piaci feltételek esetén.

*Feltételezve, hogy más piaci feltételek változatlanok maradnak, és a piacon semmilyen probléma nem tapasztalható. Több piaci esemény bekövetkezése esetén az értékpapír értéke növekedhet vagy csökkenhet.

Komplexitás

A kínálatunkban szereplő kötvények között összetett és nem összetett kötvények is megtalálhatók.

A nem összetett kötvények közé tartoznak az EU-s kereskedési helyszíneken vagy egy, az EU-s kereskedési helyszínek egyikével egyenértékűnek tekintett kereskedési helyszínen kereskedelmi forgalomba helyezett kötvények, kivéve azokat a kötvényeket, amelyek olyan származtatott pénzügyi eszközt vagy struktúrát tartalmaznak, amely megnehezíti a potenciális ügyfél számára az ügyletben rejlő kockázatok megismerését.

Az összetett kötvények olyan kötvények, amelyek különleges jellemzőkkel rendelkeznek, ilyenek például a változó vagy halasztott kamatlábak, a meghosszabbítható lejárati dátumok, az átváltható és/vagy cserélhető kötvények, a függő leírási vagy veszteségelnyelési (az EU-s bankok és befektetési cégek által kibocsátott kötvények esetében releváns) jellemzőkkel rendelkező kötvények, illetve a visszahívható vagy visszaváltható opciókkal rendelkező kötvények. Ezek a különleges jellemzők megnehezítik a potenciális befektetők számára a kötvényekben rejlő kockázatok megértését és felmérését.

8. Tőkeáttételes szerződésekben (Contracts For Difference, CFD-k) végzett tranzakciók

A tőkeáttételes szerződésekben (Contracts For Difference, CFD-k) végzett tranzakciók ismertetése

A CFD (tőkeáttételes szerződés) egy „vevő” és egy „eladó” között létrejövő szerződés, amely egy mögöttes eszköz (például részvény, valuta, áru, index stb.) aktuális ára, valamint annak a szerződés lezárásakor érvényes ára közti különbözet megfizetéséről rendelkezik. A hosszú pozíció tulajdonosa (a továbbiakban: „a vevő”) akkor tesz szert profitra, ha a mögöttes eszköz záróára magasabb, mint a kezdeti (a CFD megvásárlásakor érvényes) ára. A rövid pozíció tulajdonosa („az eladó”) akkor tesz szert profitra, ha a mögöttes eszköz záróára alacsonyabb, mint a kezdeti ára.

A CFD olyan származtatott pénzügyi eszköz, amelynek az értéke a mögöttes eszköz (részvény, deviza, index, árucikk vagy más pénzügyi eszköz) teljesítményétől függ (belőle származik). Lehetővé teszi a befektetők számára, hogy bizonyos eszközökbe fektessenek be anélkül, hogy fizikailag megvennék őket, illetve profitra tehessenek szert abban az esetben, ha rövid pozícióval rendelkeznek, és a mögöttes eszköz értéke csökken. Megjegyzendő, hogy ha a befektetők úgy döntenek, hogy CFD-szerződésen keresztül fektetnek be részvényekbe ahelyett, hogy fizikailag megvásárolnák őket, akkor nem illetik meg őket az ilyen részvényekhez kapcsolódó alapvető részvényesi jogok.

Tekintettel a komplexitásra és a jelentős veszteségek lehetőségére, elengedhetetlen, hogy a befektetők óvatosak legyenek, és alaposan megértsék a terméket, amellyel foglalkoznak. Ehhez mindenképpen el kell olvasniuk az alkalmazásban elérhető, kulcsfontosságú CFD-specifikus információkat tartalmazó dokumentumot (KID), amely alapvető részleteket tartalmaz a termékről, beleértve annak kockázatait, költségeit és működését. A CFD-k általában a legmagasabb kockázati besorolással rendelkeznek (7-ből 7) a KID szerint, amely a termék jövőbeli teljesítményéből eredő potenciális veszteségeket rendkívül magas szintűnek értékeli.

A CFD-kre letéti követelmény vonatkozik, ami azt jelzi, hogy mennyi készpénz szükséges egy CFD-pozíció megnyitásához. A letéti követelmény százalékban van meghatározva, és azt tükrözi, hogy a befektetőnek mennyi pénzt kell letétbe helyeznie a CFD-alapú margin számláján ahhoz, hogy CFD-ügyletet kössön. Az árrés a szerződés aktuális névleges értékének és a letéti követelmény százalékos értékének szorzatával egyenlő. A CFD élettartama alatt a mögöttes eszköz ára kedvezőtlen irányokba mozoghat, a letétbe helyezett összeg pedig a letéti követelmény alá eshet. Ebben az esetben fedezetpótlásra való felszólítást kell benyújtani a befektető felé. A befektető nem köteles további betéteket letétbe helyezni, azonban ha a mögöttes eszköz árának mozgása továbbra is kedvezőtlen, a letéti követelmény pedig az előre meghatározott 50%-os szint alá csökken, egy vagy több nyitott CFD-pozíció automatikusan lezárásra kerül. Az ilyen eseményt „biztosítékzárásnak” nevezzük, a következtében pedig a befektető a befektetésből származó minden veszteséget visszafordíthatatlanul elszenved.

A veszteségeik korlátozása érdekében egyes befektetők „stop-loss” árat állítanak be. Ez egy olyan funkció, amellyel a befektető jelzi, hogy a CFD-pozíció milyen áron lesz automatikusan lezárva annak érdekében, hogy elkerülje a fedezetpótlásra való felszólításokat és/vagy a biztosítékzárásokat. Fontos azonban megjegyezni, hogy nincs garancia arra, hogy a stop-loss megbízást mindig a megadott szinten hajtják végre, mivel ez a piaci kereslettől is függ. Amikor az árfolyam eléri a stop árat, a stop megbízás piaci áras megbízássá válik, és a legközelebbi áron teljesül (amely alacsonyabb és magasabb is lehet a stop-loss árnál). Ez azt jelenti, hogy a magas volatilitású időszakokban, amikor a CFD-k árában drasztikus mozgás tapasztalható, a megadott stop-loss ár az aktiválását követően elérhetetlenné válhat.

A letéti követelményt gyakran nevezik „tőkeáttételi szintnek”. A fedezeti (margin) kereskedés során a befektető teljes kitettséget szerez a szerződésre vonatkozóan, miközben csak a szükséges tőke egy részét fizeti. Ez azt jelenti, hogy azáltal, hogy a szerződés árának csak egy töredékét fizeti ki, a keletkező nyereség és veszteség később magasabb lesz: meg lesz szorozva az alkalmazott tőkeáttételi szinttel. Minél alacsonyabb a letéti követelmény, annál magasabb szintű lesz a befektetések tőkeáttétele. Fontos megjegyezni, hogy a tőkeáttételi hatás mind a veszteségeket, mind pedig a hozamokat növeli.

A CFD-knek a CFD-kereskedési platformunkon megjelenített ára figyelembe veszi az aktuális árfolyamot és a különböző forrásokból származó piaci adatokat. Ezek az árak azonban nem feltétlenül egyeznek meg az adott piac vagy tőzsde, illetve más, hasonló szolgáltatásokat nyújtó befektetési vállalkozások által generált, adott CFD mögöttes eszközének árával.

A jelen dokumentum nem ismerteti a CFD-k és a befektetési szolgáltatásaink összes, CFD-kkel kapcsolatos kockázatát és jellemzőjét. Nem tanácsos CFD-ügyleteket kötnie, ha nincs teljesen tisztában a CFD-k összes kockázatával és sajátosságával.

1. megjegyzés: A „negatív egyenleg elleni védelem” alapján működünk, ami azt jelenti, hogy a CFD-kbe történő befektetések nem okoznak olyan veszteségeket, amelyek meghaladnák a CFD-kereskedési számlán elhelyezett készpénz értékét. Vagyis a CFD-alapú margin számlájának értéke soha nem csökkenhet nulla alá.

2. megjegyzés: Nem tartozik a felelősségi körünkbe, hogy értesítsük a befektetőket az automatizált biztosítékzárásokról.

A CFD-ügyletekben rejlő kockázatok

A CFD-k összetett pénzügyi eszközök, amelyek esetében a tőkeáttétel miatt magas a gyors vagyonvesztés kockázata. A lakossági befektetők 56%-a veszteséget könyvel el, amikor CFD-kkel kereskedik ezen szolgáltatónál. Meg kell fontolnia, hogy tisztában van-e a CFD-k működésével, illetve megengedheti-e magának, hogy ilyen magas pénzvesztési kockázatot vállaljon.

Tőkeáttételi kockázat. Mivel a CFD-k tőkeáttételes termékek, magasabb kockázatot jelentenek a tőkéjére nézve, mint más pénzügyi termékek, és az összes befektetett tőkéje elvesztését okozhatják. Még a kis ármozgások is jelentős hatással lehetnek a pozíciója értékére, ami veszteségekhez vezethet, ha a piac a pozíciójával szemben mozog. A kockázat még nagyobb, ha volatilis mögöttes eszközökkel kereskedik, mivel ezek kiszámíthatatlansága hirtelen és jelentős áringadozásokhoz vezethet. Ezeknek a tőkeáttétel által felerősített ingadozásoknak a következtében elégtelen fenntartási árréshez kapcsolódó zárolások történhetnek. Minél nagyobb a tőkeáttétel egy CFD-ügyletben, annál magasabb a kockázat.

A CFD-k értéke a piaci feltételektől függően növekedhet vagy csökkenhet, a profit lehetőségét pedig azoknak a jelentős veszteségeknek a mentén kell egyensúlyban tartani, amelyek nagyon rövid idő alatt következhetnek be a CFD-kkel való kereskedés során.

Az automatikus zárolás kockázata. A fedezeti (margin) kereskedéshez a befektetések és a piaci teljesítmény gyakori nyomon követésére is szükség van. Kedvezőtlen piaci fejlemények esetén, ha elmulasztja elhelyezni a megfelelő betéteket a margin szintjének növelése érdekében, az a nyitott pozíciók automatikus lezárásához vezethet, ami visszavonhatatlan veszteségeket okozhat. A CFD-pozíciója automatikus zárolásának fő célja, hogy megakadályozzuk, hogy Ön további veszteségeket szenvedjen el a CFD-pozícióiban. Nem garantáljuk, hogy a vonatkozó CFD-pozíciók az előre meghatározott küszöbértéken lesznek zárolva. Fontos tudnia, hogy nemcsak a veszteséget termelő CFD-pozíciókat zárolhatjuk, hanem más CFD-pozíciókat is mindaddig, amíg a CFD-kereskedési számlájának értéke vissza nem áll egy adott visszaállítási szintre (ez általában legalább 70%). Érdemes lehet elegendő pénzt letétbe helyeznie a CFD-kereskedési számláján, legalább akkora összeget, amely meghaladja a szükséges margint, hogy megakadályozza a pozíciói automatikus lezárását.

A rövid CFD-pozícióval kapcsolatos kockázatok. Ha rövid CFD-pozícióba lép, és a mögöttes eszköz ára csökkenés helyett emelkedik, a rövid pozíció potenciális veszteségei elméletileg korlátlanok, mivel nincs felső határ az ár magasságára vonatkozóan (azaz fennáll a végtelen veszteség lehetősége). Ez ellentétben áll a hosszú pozícióval, ahol a maximális veszteség a kezdeti befektetési összegben van maximálva. Ha azonban Ön lakossági ügyfélként van besorolva nálunk, az Ön által esetlegesen elszenvedett teljes veszteség soha nem haladja meg a befektetett tőkét, amely a CFD-kereskedési számláján tárolt pénzösszeggel egyenlő.

Amikor rövid pozíciót tart fenn egy osztalékokat kibocsátó értékpapírban tartott CFD-ben, fontos tisztában lennie azzal, hogy ezek az osztalékok a CFD-kereskedési számláján rendelkezésre álló készpénzegyenlegéből lesznek levonva. A levonandó összeget a rövid pozíció teljes (névleges) értéke alapján számítjuk ki, ami azt jelenti, hogy minél nagyobb a pozíciója és minél magasabb a tőkeáttétele, annál nagyobb lesz az osztaléklevonás. Fontos, hogy ezt figyelembe vegye a kockázatkezelési stratégiájában.

A másik fél jelentette kockázat. Figyelembe kell venni, hogy a befektetők akkor is veszteséget szenvedhetnek el, ha a CFD-hez kapcsolódó másik fél nem tudja teljesíteni a befektetési kötelezettségeit, illetve nem tesz eleget a fizetési kötelezettségeinek.

A mögöttes eszközökkel kapcsolatos kockázatok. A CFD nyomon követi a mögöttes eszköz teljesítményét, aminek következtében a befektető a mögöttes eszközben rejlő összes kockázatnak ki van téve. Ha például a mögöttes eszköz feltörekvő piaci részvényindex, a befektető nagyobb befektetési volatilitásnak és kiszámíthatatlanságnak lehet kitéve. Vagy ha a mögöttes eszköz árucikk (például olaj, nemesfém vagy mezőgazdasági termék), akkor a befektető nemcsak a CFD-kkel való kereskedés kockázataival szembesül, hanem a mögöttes árucikkekre jellemző kockázatoknak, például nagyobb befektetési volatilitásnak és kiszámíthatatlanságnak is ki lesz téve, a politikai instabilitás, a gazdasági fluktuáció és a geopolitikai események miatt. Ez a kockázat különösen jelentős a szabályozatlan mögöttes eszközök, például a kriptovaluták esetében, amelyeknek, spekulatív jellegük miatt, általában rendkívüli a volatilitásuk. Mivel az árukat erősen befolyásolja a piaci hangulat, a technológiai fejlesztések és a folyamatos szabályozási fejlemények, nagy valószínűséggel történhetnek hirtelen és súlyos veszteségek.

Ezért a CFD-kbe történő befektetés előtt a befektetőnek nemcsak a CFD jelen szakaszban leírt termékkockázataival kell tisztában lennie, hanem a jelen dokumentumban ismertetett összes releváns piaci és termékkockázattal is. A CFD-k és a megfelelő mögöttes eszközök a pénzügyi piacok összes fő kockázatával szemben érzékenyek. A befektetőknek gondosan tanulmányozniuk kell a jelen dokumentum III. szakaszában leírt kockázatokat, és nemcsak a CFD-kkel mint pénzügyi eszközökkel, hanem a mögöttes eszközökkel és azok piacaival kapcsolatos kockázatokat is meg kell érteniük.

Végrehajtási helyszín, vitarendezési eljárás

A CFD-k végrehajtása természetüknél fogva jellemzően tőzsdén kívüli ügyletként, azaz OTC-alapon történik, nem pedig szabályozott piacokon, multilaterális kereskedési rendszerben vagy szervezett kereskedési rendszerben. A CFD-k esetében vegyes minőségben, ügynökként és elsődleges félként is eljárunk. Ha elsődleges félként járunk el, akkor mi leszünk a másik fél az Ön CFD-tranzakciói kapcsán, és a saját tőkénkből hajtjuk végre az Ön megbízásait. Ebben az esetben a mi hitelkockázatunk vonatkozik Önre. Ha ügynökként járunk el, a CFD-tranzakciókat az Ön nevében és az Ön számlája alapján kötjük meg az adott másik felekkel.

Minden CFD-megbízást a szabályozott piacokon kívül hajtunk végre, Ön pedig nagyobb mértékben van kitéve a másik fél hitelkockázatának, így ha a likviditásszolgáltató nem teljesíti a kötelezettségeit, előfordulhat, hogy Ön nem kapja vissza a befektetett pénzét. A CFD-pozíciók megnyitásával vagy lezárásával kapcsolatban is nehézségekbe ütközhet, ha nem találunk olyan másik félt, aki hajlandó tranzakcióba lépni Önnel.

Ön tőkeáttételes ügyletet köt, ahol a kifizetés a nyitó végrehajtási ár és a záró végrehajtási ár közötti különbségtől függ. Ha nem lesz alávetve az automatikus biztosítékzárásnak, akkor Ön felelős az érintett pozíciók lezárásáért, mivel a CFD-knek nincs lejárati dátumuk.

Minden CFD kiegyenlítése pénzeszközben történik, abban az értelemben, hogy függetlenül attól, hogy mi a mögöttes eszköz, a CFD-pozíció lezárásakor a kifizetés készpénzben fog történni. Minden CFD-t azonnal kiegyenlítünk, azonban ha az általunk biztosított szolgáltatást valami akadályozza, például technikai kimaradás történik, előfordulhat, hogy nem tudja lezárni a pozícióit.

A tranzakciók közvetlen költségei és kapcsolódó kiadásai

A pénzügyi eszközökhöz kapcsolódó tranzakciók végrehajtása költségekkel járhat Önnek. További részletekért tekintse meg az itt elérhető weboldalunkat. A saját érdekében érdemes tisztában lennie a leggyakoribb költségekkel.

Közvetlen költségek:

• Be- és kilépési költségek az általunk vagy a végrehajtó brókereink által alkalmazott CFD-ügyletek árfolyam-különbözete formájában. Az árfolyam-különbözet az ajánlati ár (az az ár, amelyen megvásárolhatja a CFD-t) és a vételi ár (az az ár, amelyen eladhatja ugyanazt a CFD-t) közötti különbséget jelenti. Az árfolyam-különbözet már benne foglaltatik a releváns CFD-ügyletek végrehajtási árában.
• Mivel minden CFD USD-ben denominált, lehetséges, hogy devizaátváltási díjat kell fizetnie, amikor egy USD-től eltérő pénznemben utal pénzt a CFD-kereskedési számlájára.
• Ha a CFD-pozíció egy egész éjszakán át nyitva marad, további díjakat is felszámolhatunk (vagy jóváírhatunk) a CFD-kereskedési számláján (éjszakai finanszírozási díj).
• Ha olyan CFD-vel kereskedik, amelynek a mögöttes eszközei tőzsdén jegyzett részvények, változó kereskedési díjat számítunk fel a CFD-ügylete névleges értéke alapján.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a díjak csak a végrehajtott vagy részlegesen végrehajtott tranzakciók esetén kerülnek felszámításra.

Működés és teljesítmény különböző piaci feltételek mellett

Kizárólag illusztrációs célból elkészítettük az alábbi táblázatot, amely megmutatja, hogy a különböző piaci feltételek milyen hatással lehetnek a kifizetésére*.

*Feltételezve, hogy más piaci feltételek változatlanok maradnak, és a piacon semmilyen probléma nem tapasztalható. Több piaci esemény bekövetkezése esetén az értékpapír értéke növekedhet vagy csökkenhet.

Komplexitás

Mivel a CFD-k olyan származtatott termékek, amelyekkel nem szabályozott piacokon kereskednek, továbbá rendkívül magas kockázati profillal rendelkeznek, és esetükben a tőkeáttétel jelentős veszteségekhez vezethet, az európai jog szerint összetett befektetési termékeknek minősülnek.

9. Pénzpiaci alapokkal végzett tranzakciók

A pénzpiaci alapokkal végzett tranzakciók ismertetése

A pénzpiaci alapok olyan alapok, amelyek esetében a befektetőktől kapott pénzt rövid lejáratú, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetik, azzal az elsődleges céllal, hogy megőrizzék a tőkét, és közben stabil bevételt generáljanak. A pénzpiaci alapok aktív kezeléséről az alapkezelők gondoskodnak, akik jellemzően alacsony kockázatú, magas hitelminőségű és likvid értékpapírokat választanak. A pénzpiaci alapok a mögöttes értékpapírok lejáratának és a nettó eszközértékük (NAV) rendeltetésszerű viselkedésének megfelelően osztályozhatók. A NAV (nettó eszközérték) az alap nettó értéke, azaz az alap eszközállományának és kötelezettségeinek a különbsége.

A lejárati paraméterek szempontjából a pénzpiaci alap a következő kategóriákba sorolható:

• Rövid lejáratú pénzpiaci alapok: olyan értékpapírokba fektetnek be, amelyek futamideje legfeljebb egy kicsivel több mint egy év (397 nap), és esetükben a teljes portfóliónak meg kell felelnie a 60 napos súlyozott átlagos futamidőt és 120 napos súlyozott átlagos élettartamot előíró követelménynek.
• Normál pénzpiaci alapok: olyan értékpapírokba fektetnek be, amelyek futamideje legfeljebb 2 év, és esetükben a teljes portfóliónak meg kell felelnie a 180 napos súlyozott átlagos futamidőt és 365 napos súlyozott átlagos élettartamot előíró követelménynek.

A fentiekhez kapcsolódóan fontos megjegyezni, hogy a rövidebb futamidő esetében alacsonyabb hitel- és likviditási kockázat áll fenn.

A nettó eszközérték (NAV) rendeltetésszerű viselkedése határozza meg azokat a kötelezettségeket, amelyeket az alapnak teljesítenie kell, elsősorban a portfólió típusával és az értékpapírok arányával, valamint a kibocsátó diverzifikációjával, a lejáratokkal, az értékelési módszertannal és a részvényárral kapcsolatban. A nettó eszközérték szempontjából a pénzpiaci alapok a következő kategóriákba sorolhatók:

• Állandó nettó eszközértékű (CNAV) pénzpiaci alapok: a portfóliójuk 99,5%-át hitelviszonyt megtestesítő állampapírokba fektetik, az értékpapírok 30%-a hetente, 10%-uk pedig naponta jár le.
• Alacsony volatilitású nettó eszközértékű (LVNAV) pénzpiaci alapok: kiváló minőségű pénzpiaci eszközökbe (például állampapírokba, banki kötelezettségekbe, kereskedelmi papírokba), kiváló minőségű értékpapírosított és eszközfedezetű kereskedelmi papírokba, bankbetétekbe, visszavásárlási megállapodásokba és fordított visszavásárlási megállapodásokba, valamint olyan, a feltételeknek megfelelő pénzpiaci alapokba fektetnek be, amelyek összességében a CNAV alapokéval megegyező heti és napi lejárattal rendelkeznek.
• Változó nettó eszközértékű (VNAV) pénzpiaci alapok: ugyanolyan típusú értékpapírokba fektetnek be, mint az alacsony volatilitású nettó eszközértékű (LVNAV) pénzpiaci alapok, de enyhébb diverzifikációs követelmények vonatkoznak rájuk, és esetükben alacsonyabb a heti (15%) és napi (7,5%) lejáratú értékpapírok aránya.

A változó nettó eszközértékű (VNAV) pénzpiaci alapokkal ellentétben az alacsony volatilitású nettó eszközértékű (LVNAV) és az állandó nettó eszközértékű (CNAV) pénzpiaci alapokat úgy tervezték, hogy részvényenként állandó nettó eszközértéket tartsanak fenn. Ez azt jelenti, hogy az alap egyes részvényeinek értéke nem ingadozhat, ami lehetővé teszi az alap számára, hogy állandó részvényárat tartson fenn, kivéve, ha az alapkezelő „stresszes piaci környezetnek” nevezett eseményekről tesz bejelentést. Ilyen esetekben az LVNAV pénzpiaci alapok részvényeinek vételi vagy eladási ára nem marad állandó, és csökkenhet (további információt az alapok tájékoztatójában talál). Ebben az összefüggésben a befektetőknek az alap nyereségességének felmérésekor figyelembe kell venniük a pénzpiaci alap hozamát, azaz azt a hozamot, amelyet a befektető várhatóan visszakap. A pénzpiaci alap hozama az azokból az értékpapírokból származó hozamtól függ, amelyekbe az alapkezelő befektetett.

A pénzpiaci alap hozamát az éves befektetési időszak százalékában tüntetik fel, azaz a hozam annak a becslését fejezi ki, hogy az alapkezelő milyen mértékben várja a befektetés értékének növekedését a következő tizenkét hónapban. Azt azonban meg kell jegyezni, hogy a tényleges hozam napi szinten változik a piaci változások, például a kamatlábak ingadozásai, a mögöttes értékpapírok hitelminőségének változásai és más ilyen jellegű tényezők miatt. Ha például a piaci kamatlábak emelkednek, a pénzpiaci alap hozama valószínűleg növekedni fog, az alap fix kamatozású értékpapírokba történő befektetéseiből származó hozamok növekedése miatt.

Ellentétben más fix kamatozású befektetésekkel, például a kötvényekkel, amelyek több éves futamidővel is rendelkezhetnek, a pénzpiaci alapok rövid lejáratú, jellemzően egy évnél rövidebb futamidejű, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetnek be. Egy másik kulcsfontosságú különbség, hogy a pénzpiaci alapok befektetési jegyeit gyorsan beválthatják a befektetők. Ezzel szemben ha a befektetők a más fix kamatozású eszközökbe fektetett pénzeszközeikhez szeretnének hozzáférni a lejáratuk előtt, előfordulhat, hogy el kell adniuk őket a másodlagos piacon, aminek következtében potenciálisan veszteséget szenvednek el.

A Revolut jelenleg a rövid lejáratú LVNAV pénzpiaci alapokkal kapcsolatban magánszemélyek és üzleti ügyfelek számára is nyújt befektetési szolgáltatásokat, a rövid lejáratú CNAV pénzpiaci alapokat azonban csak az üzleti ügyfelek számára teszi elérhetővé.

A pénzpiaci alapokkal végzett tranzakciókban rejlő kockázatok

Fontos megjegyezni, hogy habár a pénzpiaci alapok alacsony kockázatú befektetéseknek tekintendők, nem kockázatmentesek. A mögöttes értékpapírok értéke ingadozhat, és fennáll a veszteség kockázata abban az esetben, ha a mögöttes értékpapírok kibocsátója nem teljesíti a fizetési kötelezettségeit. Ezenkívül a kamatlábak változásai, a piaci ingadozások és a hatósági előírásokban bekövetkező változások hatással lehetnek ezeknek az alapoknak a teljesítményére. Fontos megjegyezni, hogy a pénzpiaci alapokkal kapcsolatos kockázatok a kiválasztott alaptól és a hozzá kapcsolódó befektetési stratégiától függően eltérhetnek.

Habár az LVNAV és a CNAV pénzpiaci alapok általában likvidnek minősülnek, a stresszes piaci környezetekben az alapkezelők a kivételre vonatkozó korlátozásokat írhatnak elő, illetve kötelezhetők lehetnek erre, például átmenetileg felfüggeszthetik a kivételeket, korlátozhatják a kivételek összegét, vagy likviditási díjat számíthatnak fel a pénzkivételekért.

A stresszes piaci környezetek olyan helyzeteket jelentenek, amikor az alap heti lejáratú értékpapírjai a kötelező 30%-os küszöbérték alá esnek (de a napi lejáratú értékpapírok 10% fölött maradnak), amely esetben az alap úgy dönthet, hogy ideiglenesen felfüggeszti a kivételeket, korlátozza a kivételek összegét, vagy likviditási díjat számít fel a pénzkivételekért. Stresszes piaci környezetnek minősülnek azok a helyzetek is, amikor az értékpapírok heti lejáratú küszöbértéke 10% alá esik, amely esetben az alap köteles vagy ideiglenesen felfüggeszteni a kivételeket, vagy likviditási díjat alkalmazni.

Az alapban megtalálható lejáró értékpapírok arányát olyan körülmények befolyásolják, mint például a kibocsátók által elmulasztott kifizetések vagy megváltoztatott kibocsátási feltételek, valamint a piacok illikviddé válása a piaci árak hirtelen változása vagy az értékpapír ajánlati és eladási ára között jelentős különbségeket okozó bizonytalanság miatt. Stresszes piaci környezetben az alapkezelő megteszi a szükséges lépéseket az alap teljesítményének és végső soron a meglévő befektetők érdekeinek védelme érdekében.

Hasonlóképpen, még ha az LVNAV és a CNAV pénzpiaci alapok „állandó” nettó eszközértéket kívánnak is fenntartani azáltal, hogy a könyv szerinti értéket az alap piaci értékének meglehetősen szűk tartományában (20 és 50 közötti bázisponton) tartják, kedvezőtlen piaci helyzetekben az alap megsértheti az engedélyezett eltérési tartományt, és kénytelen lehet változó részvényárakkal részvényeket kibocsátani és visszaváltani.

Habár a legalacsonyabb ( a lakossági befektetési csomagtermékekkel, illetve biztosítási alapú befektetési termékekkel kapcsolatos kiemelt információkat tartalmazó dokumentum szerint 1/7-es) kockázati besorolással rendelkeznek, a pénzpiaci alapok így is ki vannak téve az általános piaci kockázatoknak, az alap ára pedig ingadozhat olyan tényezők miatt, amelyek nem kapcsolódnak közvetlenül a mögöttes értékpapírok kibocsátójának pénzügyi teljesítményéhez, ilyen például a piaci stressz vagy a likviditási válság. Habár az alapok kiváló minőségű hiteleszközökbe fektethetnek be, így is fennáll a tőkeveszteség kockázata abban az esetben, ha a mögöttes befektetések vagy értékpapírok nem teljesítik a hitelkötelezettségeiket. A befektetőknek gondosan felül kell vizsgálniuk az alapkezelő által rendelkezésre bocsátott és az alkalmazáson keresztül elérhető anyagokat, például a tájékoztatót és a kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentumot, hogy megértsék az alapokba való befektetéssel járó kockázatokat.

Végrehajtási helyszín és vitarendezési eljárás

A pénzpiaci alapra vonatkozó minden jegyzés (vételi megbízás) és visszaváltás (eladási megbízás) elszámolása munkanapokon, naponta egy alkalommal történik, az alapkezelő által kijelölt letéteményes segítségével. A letéteményes felelős azért, hogy gondoskodjon róla, hogy az alapkezelő vagy a kijelölt ügyintéző helyesen és megfelelően járjon el a részvények kibocsátása, visszaváltása és visszavonása során. A letéteményes felel továbbá a befektetők eszközeinek védelméért is azáltal, hogy biztosítja az alaphoz kapcsolódó összes pénzmozgás megfelelőségét. A letéteményes felelősséget vállal az alapkezelő, illetve az alap befektetői felé azokért a védelmi szabályok megsértéséből eredő veszteségekért, amelyek nem estek kívül a letéteményes észszerű felügyeleti hatókörén.

Amikor vételi megbízást ad, a megbízást a legközelebbi munkanap határidején továbbítjuk az alapkezelőnek, Ön pedig azt követően fog hozamot tapasztalni, ha megtörtént a megbízás elszámolása a letéteményes által támogatott alapkezelővel. A befektetésének a 0,01 EUR (vagy ennek megfelelő, más pénznemű összeg) fölötti napi nettó hozama látható lesz az adott pénzpiaci alap befektetési számláján az appban (azaz a vonatkozó „Rugalmas számla” vagy más néven „Rugalmas pénzalapok” portfólió kezdőoldalán). Ellenkező esetben felhalmozzuk a hozamait, és csak akkor jelenítjük meg Önnek, ha elérik a megadott összeget.

Amikor eladási megbízást ad, általában röviddel a megbízás adása után hozzáférhet a beváltott nyereséghez, bizonyos esetekben azonban a tőkéjéhez csak két munkanapon belül, a hozamához pedig csak a következő hónap elején tud hozzáférni. Kedvezőtlen piaci feltételek esetén az alap döntéseitől függően ez hosszabb időt is igénybe vehet.

Ha Ön az üzleti ügyfeleink közé tartozik, általában két munkanapon belül kiveheti a megszerzett hozamokat, bizonyos esetekben azonban csak a következő hónap elején tud hozzájuk férni. Amikor eladási megbízást ad, a tőkéjéhez két munkanapon belül fog tudni hozzáférni. Kedvezőtlen piaci feltételek esetén, az alap döntéseitől függően még hosszabb idő is eltelhet, mire hozzáférhet a tőkéjéhez.

Az alapkezelő fenntartja a jogot, hogy bizonyos esetekben leállítsa vagy korlátozza a jegyzéseket és a visszaváltásokat, illetve díjat számítson fel utánuk, például ha a jegyzések vagy visszaváltások hátrányosan befolyásolhatnák az alap teljesítményét.

Az elszámolás az Ön nálunk nyitott értékpapírszámláján történik.

A tranzakciók közvetlen költségei és kapcsolódó kiadásai

A pénzügyi eszközökhöz kapcsolódó tranzakciók végrehajtása költségekkel járhat Önnek. Részletesebb információkért tekintse meg a weboldalunkon elérhető árlistát. A saját érdekében érdemes tisztában lennie a leggyakoribb költségekkel:

Közvetlen költségek:

• A Revolut által a szolgáltatás nyújtásáért felszámított folyamatos díj („mindent tartalmazó szolgáltatási díj”)
• Az alap pénznemétől függően devizaátváltási díjat számíthatunk fel.

Működés és teljesítmény különböző piaci feltételek mellett

Kizárólag illusztrációs célból elkészítettük az alábbi táblázatot, amely megmutatja, hogy a hozam várhatóan hogyan fog változni a különböző piaci feltételek* esetén.

*Feltételezve, hogy más piaci feltételek változatlanok maradnak, és a piacon semmilyen probléma nem tapasztalható. Ha több piaci esemény történik, az alap értéke emelkedhet vagy csökkenhet.

Komplexitás

A kínálatunkban szereplő pénzpiaci alapok nem összetettnek minősülnek, mivel nem strukturált ÁÉKBV-alapok.

10. A Robo-tanácsadón keresztül nyújtott portfóliókezelési szolgáltatások

A befektetési tranzakció ismertetése

A Robo-tanácsadó egy digitális megoldás, amelyet egyedi körülmények, többek között az ügyfelek céljai, pénzügyi helyzete és kockázati toleranciája alapján személyre szabott befektetési portfóliók kezelésére használunk. Az eszköz ennek megfelelően felméri az ügyfélprofilokat, és a termékek teljes életciklusa során kezeli a modellportfólió eszközallokációját. Ügyféloldali eszköz ugyan, de emberi felügyeletet is igényel az ügyfelek érdekeinek védelme érdekében. Az ETF-eken keresztül részvényekkel, kötvényekkel és más eszközökkel diverzifikálja a befektetéseket, a konkrét eszközallokáció pedig az ügyfélprofiltól függ. Az ETF-ek kiválasztási folyamata olyan tényezőkön alapul, mint amilyen például a költséghatékonyság, a likviditás, a múltbeli teljesítmény és a kockázati besorolás. Az egyes portfóliók általában 5–8 ETF-et tartalmaznak.

A Robo-tanácsadó által nyújtott portfóliókezelési szolgáltatás kockázatai:

Mivel a portfólióink különféle ETF-ekből állnak, és figyelembe véve, hogy ezekkel az alapokkal a tőzsdén kereskednek, a portfóliók a pénzügyi piacok minden fő kockázatával szemben érzékenyek, ezért érdemes megismerkednie az Általános bevezetés a kockázatokba című fenti szakaszban ismertetett összes gyakori kockázattal, valamint a korábbi szakaszokban ismertetett, az ETF-ekkel kapcsolatos tranzakciókban rejlő kockázattal. A diverzifikáció nem mindig akadályozza meg a veszteségeket.

Mivel digitális szolgáltatásról van szó, az esetleges technikai problémák vagy hibák befolyásolhatják az Ön felhasználói élményét, vagy akár veszteségekhez is vezethetnek.

A Robo-tanácsadók általában viszonylag kevés lehetőséget kínálnak a befektetési portfóliók személyre szabására, ami korlátozhatja a befektetőket abban, hogy a befektetéseiket a kívánt mértékben igazíthassák az egyéni igényeikhez vagy szükségleteikhez. Vannak továbbá olyan befektetők, akik szívesebben fordulnak egy másik személyhez kapcsolattartás és segítségkérés céljából, amire a Robo-tanácsadók esetében általában nincs lehetőség.

Az ESG-portfóliók ráadásul egyedi kockázatokat is hordozhatnak, ilyenek például a korlátozott befektetési lehetőségek, a potenciális koncentrációs kockázat, a gyakran fenntarthatatlannak ítélt szektorok (például fosszilis üzemanyagok) kizárása, valamint a környezeti hatások csökkentésére összpontosító iparágaknak (például megújuló energia) való fokozott kitettség miatt, illetve az adatminőségi kockázat. Az adott portfóliók hozamát bizonyos portfóliókoncentrációk is befolyásolhatják – a fellendülő ágazatokban kedvezően, ha javul a teljesítmény, illetve kedvezőtlenül, ha az ágazatok alulteljesítenek. A jogszabályi környezetből eredő kockázatok, például a környezetvédelmi jogszabályok változásai, megnövelhetik a megfelelőségi költségeket, és a működéssel kapcsolatos kihívások elé állíthatják a vállalatokat, ami potenciálisan befolyásolhatja az ESG-portfóliók mögöttes eszközeit. Az ESG-adatok minőségének és következetességének javítására irányuló folyamatos szabályozási erőfeszítések ellenére ráadásul továbbra is fennáll a vállalatok vagy alapok „zöldre festésének” (greenwashing) kockázata. Ez olyan eszközökbe történő befektetésekhez vezethet, amelyek nem feltétlenül felelnek meg teljes mértékben az Ön értékeinek és fenntarthatósági preferenciáinak. Összességében a kiváló minőségű ESG-adatok megszerzésének nehézségei közé tartoznak az adatok rendelkezésre állásával, részletességével és összehasonlíthatóságával, valamint a szabványok következetességével kapcsolatos kihívások.

A jelenleg rendelkezésre álló modellportfóliók nem célozzák a fenntartható beruházásokat. Az ESG-portfóliókínálatunk mögöttes alapjainak egy része azonban népszerűsíti a társadalmi és/vagy környezetvédelmi jellemzőket (az (EU) 2019/2088 rendelet, az „SFDR” 8. cikkelye szerinti alapok). Arra törekszünk, hogy a jövőben tovább bővítsük az ügyfeleink fenntarthatósági preferenciáinak megfelelő kínálatunkat.

Az SFDR által előírt, fenntarthatósággal kapcsolatos szervezeti és termékszintű közleményeinket a weboldalunkon találja, ide kattintva. A pénzügyi termék alapjául szolgáló befektetések nem veszik figyelembe a környezeti szempontból fenntartható gazdasági tevékenységekre vonatkozó európai uniós kritériumokat.

Az (EU) 2019/2088 rendelet 8. cikkelyének 1., 2. és 2a bekezdésében és az (EU) 2020/852 rendelet 6. cikkelyének első bekezdésében említett pénzügyi termékekre vonatkozó, szerződéskötés előtti tájékoztató (a továbbiakban: „szerződéskötés előtti tájékoztató”) a jelen dokumentum 1. függelékében található.

Végrehajtási helyszín, vitarendezési eljárás

Az ETF-ekkel kapcsolatos tranzakciókat általában kereskedési helyszíneken végzik. A releváns végrehajtási helyszínek leállíthatják vagy felfüggeszthetik az ETF-ekkel kapcsolatos kereskedést.

Az elszámolás az Ön nálunk nyitott értékpapírszámláján történik.

A Revolut a saját belátása szerint választhatja meg a befektetések végrehajtásának idejét, és blokk-kereskedést folytathat az ETF-ekkel az Ön megbízásait más ügyfelekéivel kombinálva.

A tranzakciók közvetlen költségei és kapcsolódó kiadásai

A pénzügyi eszközökhöz kapcsolódó tranzakciók végrehajtása költségekkel járhat Önnek. További részletekért tekintse meg a weboldalunkon elérhető árlistánkat. A saját érdekében érdemes tisztában lennie a leggyakoribb költségekkel.

Közvetlen költségek:

• A Revolut éves kezelési díjat számít fel, amelyet havonta számol fel.

Kapcsolódó költségek:

• A vételi és ajánlati ár közötti különbség a tranzakciók során. Piaci áras vételi megbízások leadásakor a megbízás végrehajtására az „ajánlati” áron, illetve azon a legjobb áron kerül sor, amelyért a piaci résztvevő hajlandó eladni. Piaci áras eladási megbízás leadásakor a megbízás végrehajtására a „vételi” áron, illetve azon a legjobb áron kerül sor, amelyért a piaci résztvevő hajlandó vásárolni. A vételi és az ajánlati ár közötti különbség „árfolyam-különbözet” (spread) néven is ismert, a portfólió kiegyensúlyozásakor pedig az ügyfeleknek tranzakciós költségeket kell viselniük azáltal, hogy az eladási áron értékesítenek, és az ajánlati áron adnak el.
• A Robo-tanácsadói portfóliók mögöttes értékpapírjai szintén díjakat vonhatnak maguk után, amelyeket az értékpapírok nettó eszközértékéből (NAV) vonunk le. A leggyakoribb díj az ETF-ek költséghányada, amelyet az ETF-szolgáltató számít fel az ETF kezeléséért. A Revolut nem részesül semmilyen kompenzációban ezekből a költségekből.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a tranzakció végrehajtásáért nem számítunk fel jutalékot.

Működés és teljesítmény különböző piaci feltételek mellett

Illusztrációs célból elkészítettük az alábbi táblázatot, amely megmutatja, hogy az ETF várhatóan hogyan fog teljesíteni a különböző piaci feltételek esetén.

*Feltételezve, hogy más piaci feltételek változatlanok maradnak, és a piacon semmilyen probléma nem tapasztalható. Több piaci esemény bekövetkezése esetén az értékpapír értéke növekedhet vagy csökkenhet.

Komplexitás

Az átruházható értékpapírokkal foglalkozó európai kollektív befektetési vállalkozásokra (ÁÉKBV-kre) vonatkozó rendelet alapján nem strukturált és szabályozott ETF-ek nem összetett pénzügyi eszközöknek minősülnek, mivel a befektetők védettebbek az alap eszközdiverzifikációja, a potenciális likviditási nehézségek és az ügyfelek pénzének fokozott elkülönítése tekintetében.

1. függelék

A Robo-tanácsadó ESG-befektetési stratégiáinak szerződéskötés előtti tájékoztatóját itt találja.