Relatório de Qualidade das 5 Principais Plataformas de Execução de 2023

Relatório de Qualidade das 5 Principais Plataformas de Execução de 2023 da Revolut Securities Europe UAB

Em caso de inconsistência ou conflito entre a versão traduzida do presente Relatório de Qualidade das 5 Principais Plataformas de Execução e a versão original em inglês, aplicar-se-á a versão original. A tradução serve apenas de referência.

1. Informações de Resumo dos Cinco Principais Corretores de Execução de 2023

As informações apresentadas abaixo fazem referência às cinco (5) principais plataformas de execução* utilizadas pela Revolut Securities Europe UAB ("Revolut Securities") para executar as ordens dos seus clientes particulares**.

* Para efeitos do presente relatório, as "plataformas" e os "corretores" são utilizados de forma aleatória, sendo que a Revolut Securities não se relacionou diretamente a nenhuma plataforma de execução durante o período de referência, pelo que as ordens dos clientes são encaminhadas para corretores de execução terceiros.

** Durante o período de referência, todos os clientes da Revolut Securities são classificados como clientes particulares.

Para efeitos das tabelas abaixo, aplicar-se-ão as seguintes definições em conformidade com o Regulamento Delegado (UE) 2017/576 da Comissão:

1. "ordem passiva", uma ordem inscrita na carteira de ordens que forneceu liquidez;
2. "ordem agressiva", uma ordem inscrita na carteira de ordens que absorveu liquidez; e
3. "ordem dirigida", uma ordem cuja plataforma de execução foi especificada pelo cliente antes da execução da ordem.

As informações indicadas nas tabelas abaixo fazem referência às classes de instrumentos financeiros disponibilizadas pela Revolut Securities no ano de 2023.

Classe de Instrumento: Capital – Ações e recibos de depositário (todos os escalões de liquidez de variação da oferta de preços)

Notificação em caso de <1 negociação média por dia útil no ano anterior: Não

Classe de Instrumento: Fundos do Mercado Monetário

Notificação em caso de <1 negociação média por dia útil no ano anterior: Não

Classe de Instrumento: Produtos negociados em bolsa – Fundos de índices cotados (ETF)

Notificação em caso de <1 negociação média por dia útil no ano anterior: Não

2. Qualidade de Execução das Plataformas de Execução/Resumo dos Corretores para 2023

A Revolut Securities apresenta abaixo um resumo da análise de execução e das conclusões alcançadas ao monitorizar detalhadamente a qualidade de execução junto dos corretores de execução da Revolut Securities em 2023. Salvo indicação em contrário, estas declarações aplicam-se igualmente a todos os instrumentos financeiros disponibilizados no período de referência.

A. Explicação da importância relativa atribuída pela empresa aos fatores de execução de preço, custo, rapidez, probabilidade de execução ou qualquer outra consideração, incluindo fatores qualitativos, durante a avaliação da qualidade de execução

A Revolut Securities é uma entidade de transmissão de ordens, pelo que não executa ordens em nome dos clientes para nenhum dos instrumentos financeiros disponibilizados aos mesmos. Assim sendo, o objetivo da Revolut Securities passa por agir no melhor interesse dos clientes, alcançando os melhores resultados globais possíveis ao encaminhar ordens para corretores de execução terceiros.

A monitorização da melhor execução possível é uma responsabilidade da Revolut Securities perante os clientes, ao garantir que toma todas as medidas necessárias para obter o melhor resultado possível enquanto agir em nome dos mesmos. Para efeitos de monitorização e avaliação da qualidade de execução, são considerados os seguintes fatores de execução, conforme indicado na Política de Tratamento de Ordens e de Melhor Execução da Revolut Securities:

• Preço – o preço justo pelo qual é executado um Instrumento Financeiro;
• Custos – todos os custos relacionados com a ordem ou operação, incluindo custos implícitos,como o possível impacto no mercado, custos externos explícitos, incluindo taxas de câmbio ou compensação, e custos internos explícitos;
• Rapidez de execução – o tempo necessário para executar a ordem ou operação;
• Probabilidade de execução e liquidação – a probabilidade de o corretor conseguir concluir a ordem ou operação;
• Valor da ordem – o valor da ordem ou operação executada, considerando como isso afeta o preço de execução (por norma, é relevante apenas para operações significativas); e
• Quaisquer outras considerações relevantes para a execução da ordem ou operação (por exemplo, impacto no mercado) – como as características específicas da ordem ou operação podem afetar a forma como é alcançada a Melhor Execução.

A Revolut Securities pressupõe que o principal desejo dos clientes passa por alcançar o melhor preço global possível (preço do instrumento financeiro e todos os custos de execução relacionados), pelo que dá prioridade relativa aos fatores de preço e custo em comparação com outros fatores. No entanto, como os instrumentos financeiros estão, normalmente, sujeitos a variações de preço, a Revolut Securities seleciona apenas os corretores suscetíveis de executar rapidamente as ordens dos clientes.

Conforme descrito na Política de Tratamento de Ordens e de Melhor Execução da Revolut Securities, nos casos em que os clientes fornecem instruções específicas para as ordens, por exemplo, no que diz respeito ao preço, estas terão prioridade sobre a política de execução da Revolut Securities.

B. Descrição de eventuais vínculos estreitos, conflitos de interesse e posses comuns referentes às plataformas de execução utilizadas para executar ordens

A Revolut Securities não tem vínculos estreitos, conflitos de interesse e posses comuns referentes às plataformas de execução ou aos corretores utilizados para executar ordens.

C. Descrição de eventuais acordos específicos com plataformas de execução relativos a pagamentos efetuados ou recebidos, descontos, reembolsos ou benefícios não monetários devidamente recebidos

A Revolut Securities não celebra acordos específicos com plataformas de execução e não recebe qualquer remuneração, desconto ou benefício não monetário por encaminhar as ordens dos clientes para uma determinada plataforma de trading ou plataforma de execução suscetível de infringir as nossas obrigações em matéria de conflitos de interesse ou incentivos.

D. Explicação dos fatores que conduziram a uma alteração da lista de plataformas de execução mencionadas na política de execução da empresa, se aplicável

Não são aplicáveis alterações à lista de plataformas de execução/corretores da Revolut Securities no ano de 2023

E. Explicação de como a execução de ordens varia em função da categorização dos clientes, da forma como a empresa difere as categorias de clientes e de como isso pode afetar os acordos de execução de ordens

A Revolut Securities apresenta a mesma estrutura de melhor execução a todos os clientes e não aplica uma categorização de clientes que tenha impacto nos acordos de tratamento de ordens.

F. Explicação da existência de outros critérios que tenham tido prioridade em relação ao preço e ao custo imediatos na execução das ordens dos clientes particulares e de como os outros critérios foram fundamentais para alcançar o melhor resultado possível em termos de consideração total para o cliente

O preço e o custo de execução são considerados os principais fatores de execução. Na medida aplicável, se um cliente apresentar uma ordem com instruções específicas que abranjam todos os aspetos da mesma, a norma será normalmente executada de acordo com as instruções do cliente, o que pode significar que outros fatores para além da consideração total podem ter prioridade. No caso da ordem de um cliente com instruções específicas que abranjam apenas alguns aspetos da mesma, é aplicável a melhor execução aos aspetos não abrangidos pelas instruções.

G. Explicação da forma como a empresa de investimento utilizou os dados ou ferramentas relacionados com a qualidade de execução, incluindo eventuais dados publicados ao abrigo do Regulamento Delegado (UE) 2017/575 da Comissão

A Revolut Securities monitoriza a eficácia dos respetivos acordos de execução de ordens para identificar e implementar, quando necessário, todas as medidas adequadas. Em particular, a Revolut Securities definiu os seguintes acordos com os corretores que lhe permitem monitorizar, supervisionar e rever a qualidade dos serviços de execução:

• Diligência Devida e Supervisão de Fornecedores – a Revolut Securities realiza uma revisão inicial de diligência devida dos corretores de acordo com a respetiva Política de Subcontratação, parte da qual inclui uma revisão da Política, dos Procedimentos e dos Processos de Melhor Execução do Fornecedor, para garantir que este dispõe dos mecanismos necessários para obter, de forma consistente, os melhores resultados de execução. Além disso, estão em vigor os Acordos de Níveis de Serviço ("SLA"), que estabelecem os níveis mínimos de serviço acordados para diversos critérios de execução relativos à qualidade dos serviços de execução. Estes SLA são monitorizados de forma contínua;
• Relatórios Regulares – cada corretor selecionado é obrigado a realizar uma análise diligente do respetivo fluxo de ordens. A revisão é realizada regularmente através do respetivo Comité de Melhor Execução e os resultados são partilhados com a Revolut Securities, incluindo quaisquer alterações propostas posteriormente às Políticas e aos Procedimentos existentes;
• Direitos de Auditoria – nos acordos celebrados, a Revolut Securities reserva-se o direito de auditar os corretores selecionados (respeitando os requisitos de aviso prévio, quando aplicável); e
• Supervisão da Melhor Execução – a equipa de gestão sénior da Revolut Securities reúne-se mensalmente para debater os resultados da análise de Melhor Execução realizada através da nossa ferramenta de monitorização de execuções e operações. Além disso, este Grupo de Supervisão analisa os Relatórios de Melhor Execução dos corretores selecionados e debate as tendências emergentes e os resultados da qualidade de execução. Este Grupo de Supervisão também é responsável por debater quaisquer questões sinalizadas e a gestão de incidentes relacionados com a qualidade de execução, resultantes das revisões dos SLA e dos resultados de monitorização.

H. Quando aplicável, uma explicação da forma como a empresa de investimento utilizou os resultados de um prestador de informação consolidada estabelecidos nos termos do artigo 65.º da Diretiva 2014/65/UE

A Revolut Securities não utilizou os resultados de um prestador de informação consolidada estabelecidos nos termos do artigo 65.º da Diretiva 2014/65/UE em 2023.